東吳證券：維持快手-W(01024)“買入”評級 看好商業化和利潤釋放持續加速
2023-04-25 10:29:16
來源：智通財經
(資料圖片)
智通財經獲悉，東吳證券發布研究報告稱，維持快手-W(01024)“買入”評級，看好公司獨特的社區文化、電商商業化的加速，以及利潤的持續釋放。另預計公司2023Q1收入和利潤均超預期，利潤釋放節奏比預期快。同時通過引入短劇、體育、音樂和知識內容“快手新知”等內容垂類，社區生態進一步豐富;在春節旺季帶動下，該行預計公司2023Q1DAU達3.75億。
該行預計，快手直播和電商業務超預期增長，廣告業務穩健。1)直播業務：預計2023Q1收入92億元，同比增長17%，主要由于頭部工會及達人引入順利。2)廣告業務：預計2023Q1收入131億元，同比增長15%，主要由內循環帶動;進入4月，宏觀消費環境進一步回暖，外部廣告主信心恢復，該行預計公司2023Q2廣告業務將進一步復蘇。3)電商及其他業務：預計2023Q1收入26.6億元，同比增長42%;GMV達到2258億，同比增長29%;2023Q1電商業務商業化進一步加速，開始嘗試達人帶貨抽傭，疊加品牌及快品牌在GMV中占比的提升，該行預計后續電商take rate將持續上升。
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