股票期權是交易實值還是虛值

期權交易既可以交易實值合約也可以交易虛值合約。實值合約的杠桿小，但是準確率高;虛值合約的杠桿大，一旦買對方向，獲得的收益就大，但虛值合約甚至是深度虛值合約買錯方向，就可能會被清零。

實值合約：

權利金成本比較高，實值期權有時間價值和內在價值，且時間價值占比較小，時間對買入者相對而言較低。比如說一張看漲期權合約的價格為5元，一個月后行權價格為6元，股價與行權價的差額就是內在價值。

虛值合約：

權利金成本比較低，但是杠桿比較大，只有時間價值。也就是假如你買進一張看漲的期權合約，在未來一段時間內，該期權標的可能會大漲，那么此時行權就能獲得更多的收益，這樣行權才有意義。

影響期權價值的因素

1、標的市場價格

在期權合約中標的資產的市場價格對期權合約的價格有著直接的影響。標的資產價值也是期權合約的內在價值，而期權的內在價值影響著期權合約的收益率。一般來說，看漲期權的價值與標的資產市場價格成正比;看跌期權的價值與標的資產市場價格成反比。

2、執行價格

其他條件不變的情況下，看漲期權的執行價格越高，期權的價值越小;看跌期權的執行價格越高，期權的價值越大。

3、到期期限

受到期限影響的一般是美式期權，不論是看漲期權還是看跌期權，前提是其他條件不發生變化的情況下，到期時間越長，期權的到期日價值越高。這種情況對歐式期權不一定成立，因為期限長的期權可能會由于標的市場股票派發現金股息紅利，導致價值減少。

4、價格波動率

主要是指標的市場資產的波動率。標的資產的波動變化越大，期權價值越大，反之則越小。對于買進看漲期權投資者來說，標的資產價格上升是可以獲取利潤的，標的資產價格下跌的話，最大損失以期權費為界限，兩者不會相互抵消;對于買進看跌期權的投資者來說，標的資產價格下跌可以獲利，其上升最大損失也是以期權費為界限。

5、預期股利

在除息日后，現金股利的發放會引起股價下跌，看漲期權價值降低，看跌期權價值上漲。

6、無風險利率

假設股票的價值不變，較高利率會導致期權執行價格降低，從而拉升看漲期權的價值;反之則看跌期權的價值下跌。看漲期權的價值與利率呈正相關;看跌期權與利率呈負相關。

看漲期權是指期權購買者在合約有效期內按執行價格買進一定數量的標的資產的權利;看跌期權是指賣出。

期權一級投資者二級投資者啥意思

根據交易所規定，在個股期權投資上，投資者將被分級管理。個人投資者申請的交易權限級別分為一級、二級、三級交易權限，不同的級別交易的權限不同：

第一：

一級交易權限在持有期權合約標的時，進行相應數量的備兌開倉;在持有期權合約標的時，進行相應數量的認沽期權買入開倉;對所持有的合約進行平倉或者行權。(簡單來說一級投資者可以進行備兌開倉和保險交易策略)　第二：

二級交易權限有一級交易權限對應的交易;新增加買入開倉權限　(即：二級投資投資人可以可進行買入開倉與賣出平倉)第三：三級交易權限有一、二級交易權限對應的交易;另外有保證金賣出開倉。(即：有一二級的權限，還增加義務頭寸保證金賣出開倉)

股指期權一天能開多少

股指期權一天能交易多少跟投資者的資金，以及交易品種存在一定的關系，以滬深300股指期權為例：

滬深300股指期權上市首日2019年12月23日至2020年3月20日，這個時間實施交易限額的具體規定如下：

1、單個品種日內開倉數量最大為50手。意味著在這個時間段內，滬深300股指期權這個品種日內最多可以開倉50手。

2、單個月份期權合約日內開倉交易的最大數量為20手。

3、深度虛值合約日內開倉交易的最大數量為10手。

2020年3月23日至2020年6月19日這個時間實施交易限額的具體規定如下：

1、單個品種日內開倉數量最大為100手。意味著在這個時間段內，滬深300股指期權這個品種日內最多可以開倉100手。

2、單個月份期權合約日內開倉交易的最大數量為50手。

3、深度虛值合約日內開倉交易的最大數量為20手。

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