本報(bào)記者 馬春陽

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會近期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底，我國境內(nèi)公募基金管理機(jī)構(gòu)共163家，其中基金管理公司148家，取得公募資格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)15家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)31.49萬億元，公募基金總規(guī)模再創(chuàng)新高。

今年以來，公募基金總規(guī)模整體呈現(xiàn)向上勢頭。截至4月底，公募總規(guī)模首次突破30萬億元；5月底，突破31萬億元；經(jīng)過6月份的小幅回降后，7月底31.49萬億元的規(guī)模再次達(dá)到歷史高點(diǎn)。年內(nèi)總規(guī)模已增長3.89萬億元。

在專家看來，居民大眾財(cái)富管理需求日益增長，是近幾年推動公募基金行業(yè)總規(guī)模保持增長的重要因素。今年以來，以ETF為代表的指數(shù)化基金、債券基金、QDII基金等類型產(chǎn)品備受投資者關(guān)注和青睞，帶動了市場規(guī)模的快速提升。

“從產(chǎn)品角度看，今年上半年債券型、另類投資基金規(guī)模較上年同期增長較多。權(quán)益基金方面，各大基金公司根據(jù)市場板塊熱點(diǎn)推出更多熱門主題基金，比如紅利和科技指數(shù)類等，吸引了不同類型的投資者。”川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂表示，從政策角度看，監(jiān)管部門多次出臺支持行業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，對行業(yè)監(jiān)管的力度也不斷加強(qiáng)，這些支撐了市場平穩(wěn)健康運(yùn)行，增強(qiáng)了投資者信心。

晨星(中國)基金研究中心高級分析師李一鳴認(rèn)為，投資者對股票市場風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避驅(qū)使資金更多涌入了債券和貨幣基金等風(fēng)險(xiǎn)相對較低的產(chǎn)品。同時(shí)，雖然主動偏股型產(chǎn)品規(guī)模持續(xù)縮水，但權(quán)益類ETF基金規(guī)模有所增長。投資者之所以關(guān)注指數(shù)基金，是由于指數(shù)基金投資策略清晰、投資組合透明，同時(shí)，低廉的費(fèi)用也相比主動基金來說更具吸引力。

截至7月底，我國境內(nèi)共有封閉式基金1352只，規(guī)模為3.84萬億元。開放式基金中，股票型基金2492只，規(guī)模為3.29萬億元；混合型基金5058只，規(guī)模為3.45萬億元；債券型基金2515只，規(guī)模為7.06萬億元；貨幣基金371只，規(guī)模為13.38萬億元；QDII共306只，規(guī)模為5236.73億元。

7月份，股票型、債券型、貨幣型、QDII等基金均有不同幅度的增長。其中股票型、貨幣型基金是增長的主力。貨幣基金7月份規(guī)模增長1918.97億元，環(huán)比增長1.46%；股票型基金單月規(guī)模增長1808.38億元，環(huán)比增長5.82%，創(chuàng)今年3月份以來最大環(huán)比增幅。

市場人士指出，7月份場內(nèi)資金加速布局股票ETF，是股票型基金重要的增量資金。Wind數(shù)據(jù)顯示，7月份股票ETF規(guī)模增長1936.61億元，總規(guī)模突破2萬億元，其中多只寬基ETF產(chǎn)品更是“吸金”明顯。例如，華泰柏瑞滬深300ETF規(guī)模增長超過520億元，易方達(dá)滬深300ETF規(guī)模增長超過350億元，華夏及嘉實(shí)基金旗下滬深300ETF規(guī)模增長均在200億元之上。

近年來，我國寬基指數(shù)化投資發(fā)展已步入快車道，隨著中長期資金入市進(jìn)程加快以及A股市場有效性進(jìn)一步提升，寬基指數(shù)化投資規(guī)模或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)容。南方基金指數(shù)投資部相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，一方面，以配置型需求為主的社保、險(xiǎn)資、個(gè)人養(yǎng)老金等中長期資金入市力度不斷加大，將持續(xù)推升寬基指數(shù)化投資規(guī)模；另一方面，隨著我國多層次資本市場基礎(chǔ)設(shè)施及各項(xiàng)配套制度的不斷完善，A股市場有效性將日益增強(qiáng)，指數(shù)化投資的優(yōu)勢將持續(xù)凸顯，長期持有獲得感更好，為寬基指數(shù)化投資創(chuàng)造了良好發(fā)展環(huán)境。

此外，受部分海外市場上漲行情影響，投資者通過QDII基金配置海外市場的需求保持強(qiáng)勁。7月份，QDII基金規(guī)模單月增長257.9億元，總規(guī)模首次突破5000億元，環(huán)比增長5.18%。

“權(quán)益基金仍然是基金公司的重要產(chǎn)品線，而權(quán)益基金的發(fā)行能否加速回暖，很大程度上取決于基礎(chǔ)市場行情走勢。”李一鳴表示。

行業(yè)的快速發(fā)展給基金機(jī)構(gòu)帶來了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。陳靂表示，基金機(jī)構(gòu)需要進(jìn)一步提升國際化運(yùn)營能力和競爭力，為長期資金入市打好穩(wěn)健基礎(chǔ)。同時(shí)，市場競爭加劇促使機(jī)構(gòu)通過創(chuàng)新和差異化策略來更好服務(wù)投資者。此外，投資者行為將隨著政策引領(lǐng)更多地向“耐心資本”靠攏，進(jìn)一步促進(jìn)市場健康發(fā)展。

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