隨著4月30日年報(bào)截止日過去，美妝類上市公司都向投資者們亮出了自己的家底。截至5月5日，珀萊雅、貝泰妮、水羊股份、丸美股份等國(guó)產(chǎn)美妝品牌已陸續(xù)發(fā)布2023年及2024年一季度財(cái)報(bào)。2023年，各美妝品牌業(yè)績(jī)呈現(xiàn)兩極分化的特點(diǎn)，珀萊雅、丸美股份等在大單品、第二增長(zhǎng)曲線凸顯的背景下，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙增。而水羊股份、貝泰妮則出現(xiàn)增利不增收、增收不增利，華熙生物更是出現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙降情況。不過，一張張財(cái)報(bào)不僅僅告訴了我們營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)這兩個(gè)數(shù)據(jù)，還有更多的行業(yè)秘密。

第一易主

2023年國(guó)產(chǎn)美妝品牌業(yè)績(jī)出現(xiàn)兩極分化。其中，珀萊雅以近90億元營(yíng)收坐上國(guó)產(chǎn)美妝老大位置，而華熙生物出現(xiàn)營(yíng)收、凈利下滑的情況。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年，珀萊雅營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別實(shí)現(xiàn)39.45%、46.06%的增長(zhǎng)幅度，坐上國(guó)貨美妝老大的位置。89.05億元營(yíng)收規(guī)模、超400億元的市值體量，珀萊雅被認(rèn)為擁有了足以與歐萊雅同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)的籌碼。

同樣實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利增長(zhǎng)的還有丸美股份。2023年丸美股份營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)28.52%、48.93%，而22.26億元營(yíng)收是其上市以來最好的成績(jī)。丸美股份這樣評(píng)價(jià)過去的一年：“2023年是公司線上轉(zhuǎn)型發(fā)展突破之年。經(jīng)過持續(xù)三年的變革調(diào)整，公司在產(chǎn)品、品牌、人群、渠道、供應(yīng)等方面全面突破，在競(jìng)爭(zhēng)白熱化的市場(chǎng)環(huán)境下仍然實(shí)現(xiàn)了較好的營(yíng)收及利潤(rùn)增長(zhǎng)。”

與上述品牌營(yíng)收、凈利雙增不同，華熙生物2023年?duì)I收、凈利潤(rùn)分別下滑4.45%、38.97%。其中，功能性護(hù)膚品業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入37.57億元，同比下降18.45%，占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的61.84%。水羊股份則出現(xiàn)增利不增收的情況，根據(jù)財(cái)報(bào)，2023年水羊股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收44.93億元，同比下降4.86%；凈利潤(rùn)為2.94億元，同比增長(zhǎng)135.42%。而貝泰妮2023年出現(xiàn)增收不增利情況，凈利潤(rùn)下降28.02%。

在盤古智庫研究院高級(jí)研究員江瀚看來，推出符合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品以及有效的營(yíng)銷策略是美妝品牌實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的重要條件。

值得注意的是，從整體市場(chǎng)來看，本土美妝品牌正在打破歐美外資巨頭獨(dú)大的局面，越來越多國(guó)貨品牌搶占美妝市場(chǎng)份額。

2023年“雙11”，珀萊雅成為天貓護(hù)膚品牌銷售額榜單第一，超越歐萊雅。薇諾娜排在第五，自然堂、可復(fù)美等國(guó)貨闖進(jìn)前20。彩妝方面，珀萊雅旗下彩棠位居第二，僅次于歐萊雅旗下的圣羅蘭，花西子位居第九，毛戈平、花知曉、卡姿蘭等闖進(jìn)前20。

依靠大單品

北京商報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，部分品牌業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與其大單品、第二增長(zhǎng)曲線的成功打造有極其重要的關(guān)系。

2023年，珀萊雅主品牌營(yíng)收為71.77億元，同比增長(zhǎng)36.36%。光大證券股份研報(bào)顯示，2022年前三季度珀萊雅大單品收入的比重超35%，且大單品復(fù)購率超25%。另據(jù)公開報(bào)道，珀萊雅在2024年3月成為天貓護(hù)膚類目商品交易總額最高的品牌，而珀萊雅在當(dāng)月產(chǎn)出最高商品交易額的單品包括雙抗精華以及與紅寶石精華同系列的紅寶石面霜。

珀萊雅也曾多次表示了大單品策略對(duì)于業(yè)績(jī)的貢獻(xiàn)，同時(shí)也毫不掩飾對(duì)于大單品政策的繼續(xù)推行。“推大單品策略，搭建品牌矩陣。”珀萊雅高層多次公開表示。

丸美股份的增長(zhǎng)同樣有跡可循。2023年，丸美股份旗下彩妝品牌戀火迅速出圈，營(yíng)收規(guī)模達(dá)6.43億元，同比大增125.14%，在銷售總額中的占比提升至28.92%。而在2020年，該品牌的營(yíng)收僅為1500萬元。丸美股份也在財(cái)報(bào)中坦言戀火的成功。

反觀水羊股份，雖已搭建多品牌陣容，旗下包括自有品牌御泥坊、大水滴，以及2022年底收購的法國(guó)高端護(hù)膚品牌伊菲丹EDB等，但如果說到大單品，水羊股份至今依然拿不出具有說服力的品牌。與此同時(shí)，主品牌御泥坊發(fā)展乏力。2023年1月到11月，御泥坊淘系及抖音均下滑超過40%。而在產(chǎn)品的核心成分方面，水羊股份至今無所出。貝泰妮同樣如此，在主品牌薇諾娜營(yíng)收占比超90%之際，依然沒有可撐得起第二增長(zhǎng)線的品牌。雖然薇諾娜寶貝被寄予厚望，但目前體量依然較小。

“多品牌發(fā)展可以降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。單一品牌在市場(chǎng)波動(dòng)或競(jìng)爭(zhēng)加劇時(shí)可能面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)，而多品牌發(fā)展可以分散風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的穩(wěn)定性。”江瀚說。

研發(fā)是底線

對(duì)于國(guó)貨美妝企業(yè)而言，在與外資巨頭競(jìng)爭(zhēng)的舞臺(tái)上，最終都將回歸到研發(fā)力、產(chǎn)品力層面，研發(fā)的投入依然是底線。

值得注意的是，珀萊雅雖然成功坐上國(guó)產(chǎn)美妝老大位置，但在研發(fā)投入方面卻遠(yuǎn)低于同行業(yè)其他品牌。2023年，珀萊雅研發(fā)費(fèi)用投入為1.74億元，雖然較上年同期有35.59%的增長(zhǎng)，但營(yíng)收占比僅為1.96%，遠(yuǎn)低于同行業(yè)其他品牌。2023年，華熙生物研發(fā)費(fèi)用為4.46億元，同比增長(zhǎng)14.95%，營(yíng)收占比為7.35%；貝泰妮研發(fā)費(fèi)用投入2.99億元，同比增長(zhǎng)17.32%，營(yíng)收占比為5.41%。

此外，珀萊雅引以為傲的大單品、紅寶石精華、雙抗精華迭代時(shí)間也才三年時(shí)間，核心成分“環(huán)肽-161”推出也才不足一年時(shí)間，反觀歐萊雅的玻色因已經(jīng)過20年的發(fā)展，雅詩蘭黛的小棕瓶也已經(jīng)迭代到第七代。

知名戰(zhàn)略定位專家、福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪表示，在化妝品行業(yè)，產(chǎn)品的研發(fā)和創(chuàng)新是保持競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。因此，各美妝企業(yè)需要適當(dāng)增加對(duì)研發(fā)的投入，增強(qiáng)品牌自身競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。

各品牌也意識(shí)到研發(fā)的重要性。丸美股份方面表示，未來將進(jìn)一步深化大單品策略，建立周期性研發(fā)分級(jí)機(jī)制，構(gòu)建創(chuàng)新型研發(fā)模式，突破關(guān)鍵技術(shù)和核心原料的研發(fā)和轉(zhuǎn)化。

水羊股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)北京商報(bào)記者表示：“研發(fā)費(fèi)用的不斷投入將會(huì)是水羊股份未來的主線。”2023年，貝泰妮研發(fā)金額投入為3.35億元，占營(yíng)收比例升至6.07%，同時(shí)，貝泰妮投資超4億元的中央工廠已建成投產(chǎn)。

關(guān)鍵詞：