2022年受多方面因素影響，國內(nèi)乳制品上市公司的業(yè)績增速都出現(xiàn)不同程度的放緩，2023年一季報顯示，國內(nèi)乳業(yè)消費(fèi)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，因此外界也在關(guān)注乳制品市場的恢復(fù)進(jìn)度。在近期舉行的多場乳企業(yè)績會或投資者會上，乳企普遍對后續(xù)市場恢復(fù)較為樂觀，但記者也注意到，圍繞技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化的新一輪內(nèi)卷也在提速。

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乳業(yè)只是階段性放緩

從乳制品行業(yè)公布的一季報的表現(xiàn)看，雖然伊利股份（600887.SH）、光明乳業(yè)（600597.SH）、新乳業(yè)（002946.SZ）等主要乳企的一季度的業(yè)績保持較好的增長，但營收和凈利潤的增速依然較前幾年有所放緩。

華鑫證券研報顯示，2022年和2023年第一季度，乳制品行業(yè)營收為1401.2億元和377.4億元，同比增長11%和7.9%，歸母凈利潤增速則為5.5%和3.7%。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，乳業(yè)仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，但今年以來，國內(nèi)原奶價格持續(xù)下行，加上基礎(chǔ)白奶需求的增加，也讓市場產(chǎn)生了對乳業(yè)市場供給過剩和消費(fèi)結(jié)構(gòu)降級的擔(dān)憂。

在近期舉行的業(yè)績會和投資者會上，乳企對于后續(xù)市場表現(xiàn)則較為樂觀。

在5月31日舉行的投資者大會上，新乳業(yè)董事長席剛透露，目前國內(nèi)消費(fèi)市場正在呈現(xiàn)一些新變化，一方面消費(fèi)者的消費(fèi)預(yù)期受到外部因素影響有所減弱；另一方面，消費(fèi)者也變得更加務(wù)實(shí)和謹(jǐn)慎，部分消費(fèi)需求被延后，在消費(fèi)決策上也較為保守，希望“手有余糧”。

不過席剛認(rèn)為，目前國內(nèi)市場來看，消費(fèi)者對品質(zhì)生活的追求沒有改變，對新鮮食品的需求依然在提升，因此乳品行業(yè)結(jié)構(gòu)性升級機(jī)會仍存，新鮮乳品品類依然有較好成長機(jī)會。

伊利股份在業(yè)績會上也透露，隨著國內(nèi)消費(fèi)場景迅速恢復(fù)，消費(fèi)力也在逐步恢復(fù)，并預(yù)計今年液奶會實(shí)現(xiàn)比2022年更快的增長，呈現(xiàn)逐步改善的趨勢，預(yù)計今年收入和利潤都能取得較快增長。

此外燕塘股份、光明乳業(yè)也在近期業(yè)績會上對今年市場恢復(fù)給出了類似的預(yù)期，認(rèn)為后續(xù)乳業(yè)市場需求會逐步復(fù)蘇。

記者了解到，按照乳制品行業(yè)特性，一般從第二季度開始進(jìn)入銷售旺季，第二三季度的銷售占比會更大，因此市場回暖情況還有待半年報進(jìn)一步確認(rèn)。

中國奶業(yè)協(xié)會副秘書長李棟透露，根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部食物營養(yǎng)所典型地區(qū)調(diào)研數(shù)據(jù)分析預(yù)測，在人均12000-20000美元這一階段下，我國人均GDP每增加1000美元，人均奶類消費(fèi)平均增長1.1公斤。以此計算，2025年到2030年，國內(nèi)乳制品消費(fèi)量相比于2021年還有696萬噸和1200萬噸增量空間。

在業(yè)內(nèi)看來，雖然目前乳制品消費(fèi)處于低谷期，但未必是壞事，當(dāng)下原奶的低成本也有助于行業(yè)產(chǎn)品的進(jìn)一步結(jié)構(gòu)性升級。比如在上一輪2014年的行業(yè)低谷期中，常溫酸奶品類異軍突起，也成為目前乳企的核心產(chǎn)品之一。

獨(dú)立乳業(yè)分析師宋亮告訴第一財經(jīng)記者，目前國內(nèi)乳制品消費(fèi)市場面臨階段性飽和，行業(yè)處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，這也導(dǎo)致國內(nèi)奶源利用率降低，但這一變化對于低溫鮮奶品類卻有積極的幫助，特別是在低原奶成本下，有利于長保質(zhì)期低溫鮮奶產(chǎn)品發(fā)展，后者在三四線市場對傳統(tǒng)常溫奶產(chǎn)品產(chǎn)生一定程度的替代，加速乳企產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)性升級。

行業(yè)內(nèi)卷轉(zhuǎn)入技術(shù)層面

在過去很長一段時間內(nèi)，國內(nèi)乳制品市場競爭更多集中在品牌、渠道、價格等傳統(tǒng)層面，隨著產(chǎn)品同質(zhì)化競爭的加劇，行業(yè)競爭也進(jìn)一步深入。

第一財經(jīng)記者注意到，業(yè)績會上，各大乳企均表示將加快技術(shù)創(chuàng)新和數(shù)字化領(lǐng)域的布局力度，希望在產(chǎn)品研發(fā)上和運(yùn)營效率上和競爭對手拉開差距。

在投資者大會上，新乳業(yè)公布了新5年的發(fā)展規(guī)劃，希望從乳企轉(zhuǎn)變成一家科技營養(yǎng)食品企業(yè)，并在當(dāng)天宣布成立“分子力量”公司，后者將主要從事益生菌生物科技研發(fā)與應(yīng)用。

席剛告訴第一財經(jīng)記者，目前生物科技方面上創(chuàng)新主要在菌株和包裝技術(shù)上，并希望通過生物科技的新應(yīng)用，在未來的乳業(yè)競爭中建立起門檻，而科技研發(fā)也是新乳業(yè)未來5年發(fā)展戰(zhàn)略中最主要的抓手之一。在他看來，目前國內(nèi)乳品行業(yè)市場競爭強(qiáng)度本來就遠(yuǎn)超其他行業(yè)，因此需要在“夾縫中”以差異化求生存。

公開數(shù)據(jù)顯示，目前伊利、新乳業(yè)等乳企每年新產(chǎn)品的收入貢獻(xiàn)都在總收入的10%以上。但在業(yè)內(nèi)看來，目前現(xiàn)有的乳制品產(chǎn)品中，從技術(shù)和營養(yǎng)的角度再提升的難度很大，但這也倒逼企業(yè)從基礎(chǔ)營養(yǎng)提供者向?qū)I(yè)營養(yǎng)方向轉(zhuǎn)型。

與此同時，近期包括新乳業(yè)、蒙牛乳業(yè)、伊利股份、光明乳業(yè)都陸續(xù)公布了在數(shù)字化領(lǐng)域的新進(jìn)展，數(shù)字化也成為乳企具備競賽的新熱點(diǎn)，因?yàn)槠浔澈笠馕吨珳?zhǔn)的洞察、更高的效率和更快的響應(yīng)速度。

5月28日，蒙牛宣布在寧夏投建的全球首座全數(shù)智化工廠正式投產(chǎn)，與傳統(tǒng)工廠相比，該工廠的包裝效率提升了67%，坪效是其他工廠的2.06倍，勞動生產(chǎn)率提高近20倍。新乳業(yè)則在5月31日宣布將打造數(shù)字孿生工廠，通過數(shù)字化驅(qū)動運(yùn)營，來降低成本、提升效率。光明乳業(yè)也在近期業(yè)績會上透露，將在2023年加快運(yùn)用數(shù)字化技術(shù)推動產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級和管理變革，建立數(shù)字化管控平臺，打造智慧牧場、智慧工廠、智慧物流等。

宋亮告訴第一財經(jīng)記者，乳業(yè)的數(shù)字化競爭主要體現(xiàn)在供應(yīng)鏈體系、物流體系和數(shù)字化銷售和營銷體系三方面。目前乳制品行業(yè)面臨的階段性過剩，本質(zhì)上是總供求之間銜接不緊密的問題，數(shù)字化的應(yīng)用對產(chǎn)業(yè)的銜接起到重要的作用。畢竟在當(dāng)前市場環(huán)境下，過去粗放的發(fā)展模式已經(jīng)難以為繼，未來行業(yè)發(fā)展將更加精細(xì)化，這也是下一個階段企業(yè)間競爭的重點(diǎn)之一。

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