南方財(cái)經(jīng)全媒體記者劉黎霞 廣州報(bào)道

金融賦能產(chǎn)業(yè)，如何來合力推動(dòng)我國智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車高質(zhì)量發(fā)展？4月26日，由廣汽資本、廣發(fā)證券主辦的2023新能源及智能汽車產(chǎn)業(yè)投資峰會(huì)上，廣汽集團(tuán)執(zhí)委會(huì)委員、廣汽資本董事長眭立透露，目前，在廣汽資本的被投企業(yè)中，已有超過10家將業(yè)務(wù)落戶到廣州，帶動(dòng)被投企業(yè)在廣州投資額超過600億元，涵蓋能源生態(tài)、汽車芯片、自動(dòng)駕駛、車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)等產(chǎn)業(yè)核心領(lǐng)域。

(資料圖)

廣汽集團(tuán)總經(jīng)理馮興亞透露，截至2022年年底，廣汽資本累計(jì)投資項(xiàng)目83個(gè)，共計(jì)超過31家被投企業(yè)獲得IPO進(jìn)展，至少20個(gè)項(xiàng)目通過并購或上市實(shí)現(xiàn)退出，累計(jì)利潤達(dá)15億元，投資整體成功率超過90%。

當(dāng)天，廣汽資本、廣發(fā)證券聯(lián)合發(fā)布了《變革時(shí)代：新能源汽車行業(yè)趨勢及投資洞察藍(lán)皮書》（下稱“《藍(lán)皮書》”）。在投資策略方面，《藍(lán)皮書》提到，能源生態(tài)、新能源電池、車規(guī)級半導(dǎo)體、智能座艙、自動(dòng)駕駛和共享化領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生值得關(guān)注的投資機(jī)會(huì)。

以投助產(chǎn)，助力廣州打造“智車之城”

作為全國三大汽車生產(chǎn)基地之一，當(dāng)前廣州正加快從汽車之城向“智車之城”進(jìn)化，積極布局智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈，其中整車制造、自動(dòng)駕駛、網(wǎng)聯(lián)應(yīng)用、車路協(xié)同和關(guān)鍵零部件成為了重點(diǎn)。

“汽車產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在用什么，我們就投什么；汽車產(chǎn)業(yè)未來需要什么，我們就投什么。”廣汽集團(tuán)執(zhí)委會(huì)委員、廣汽資本董事長眭立表示，廣汽資本作為粵港澳大灣區(qū)汽車產(chǎn)業(yè)鏈“鏈主”企業(yè)廣汽集團(tuán)的金融板塊、投融資平臺(tái)，一直以“金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展”為原則進(jìn)行實(shí)體布局，將投資與產(chǎn)業(yè)需求深度綁定。

2019年以來，廣汽資本聚焦汽車“新四化”投融資布局，在廣汽集團(tuán)專家資源支持下對汽車產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢進(jìn)行梳理，開始圍繞動(dòng)力電池、汽車芯片、智能網(wǎng)聯(lián)和自動(dòng)駕駛等布局三大生態(tài)圈。

今年2月，規(guī)模為300億元、廣汽資本作為基金管理人的廣州智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金宣布設(shè)立，目標(biāo)是并以資本為紐帶、推動(dòng)粵港澳大灣區(qū)能源生態(tài)、智能網(wǎng)聯(lián)、汽車芯片三大產(chǎn)業(yè)生態(tài)子集群形成，支持廣州打造萬億級智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈群。

廣汽資本投資企業(yè)包括地平線、粵芯半導(dǎo)體、速騰聚創(chuàng)、禾多科技、文遠(yuǎn)知行、星河智聯(lián)、巨灣技研、中創(chuàng)新航、欣旺達(dá)EVB、宸境科技、奕行智能、合見工軟等超過83家國內(nèi)知名的“硬科技”和“獨(dú)角獸”企業(yè)，被投企業(yè)總市值超過5000億元。

在產(chǎn)業(yè)鏈長而精密、對安全要求極高、供應(yīng)鏈體系相對封閉的汽車產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在賦能創(chuàng)新企業(yè)融入產(chǎn)業(yè)、實(shí)現(xiàn)發(fā)展提速的效果顯著。

截至2022年年底，廣汽資本協(xié)助被投企業(yè)對接訂單金額累計(jì)已達(dá)220億元，近三年增長389%，多家被投企業(yè)先后登陸主板、科創(chuàng)板、北交所和港交所，共計(jì)超過31家被投企業(yè)獲得IPO進(jìn)展，公司近三年新成立基金IRR超過30%，至少20個(gè)項(xiàng)目通過并購或上市實(shí)現(xiàn)退出，累計(jì)利潤達(dá)15億元，投資整體成功率超過90%。

研判：新能源汽車六大投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)

當(dāng)天，廣汽資本、廣發(fā)證券聯(lián)合發(fā)布了《變革時(shí)代：新能源汽車行業(yè)趨勢及投資洞察藍(lán)皮書》，《藍(lán)皮書》從新能源汽車產(chǎn)業(yè)未來10年發(fā)展終局出發(fā)，對當(dāng)下行業(yè)發(fā)展趨勢洞察進(jìn)行系統(tǒng)梳理，重點(diǎn)分享了產(chǎn)業(yè)整體趨勢及能源生態(tài)、新能源電池、車規(guī)級半導(dǎo)體、智能座艙、自動(dòng)駕駛和共享化6大重點(diǎn)板塊的發(fā)展趨勢和投資研判。

《藍(lán)皮書》提及，2023年自主品牌在乘用車市場份額預(yù)計(jì)將突破50%，反超外資品牌，其中在新能源乘用車市場，自主品牌份額將達(dá)到79.9%。在國內(nèi)消費(fèi)者對新能源和智能化體驗(yàn)接受度不斷提升、國內(nèi)汽車的開發(fā)重心從硬件轉(zhuǎn)向軟件、新能源汽車技術(shù)保持領(lǐng)先等因素共同作用下，自主品牌的領(lǐng)先優(yōu)勢將有望持續(xù)擴(kuò)大。

《藍(lán)皮書》認(rèn)為，技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品精準(zhǔn)定位和快速迭代將推動(dòng)自主品牌在新能源智能領(lǐng)域保持領(lǐng)先，且領(lǐng)先優(yōu)勢有望繼續(xù)擴(kuò)大。而自主品牌的崛起將帶動(dòng)中國零部件行業(yè)崛起，使國內(nèi)汽車供應(yīng)鏈走向自主可控并有望在全球保持領(lǐng)先。

《藍(lán)皮書》因此預(yù)判，在未來隨著技術(shù)革新、消費(fèi)者對產(chǎn)品的精準(zhǔn)需求，前端研發(fā)和產(chǎn)品定義將成為車企的核心競爭力之一，同時(shí)，共享化、軟件付費(fèi)、Robotaxi等新模式將使汽車產(chǎn)業(yè)后端的價(jià)值鏈獲得延展。

在投資策略方面，《藍(lán)皮書》提到，能源生態(tài)、新能源電池、車規(guī)級半導(dǎo)體、智能座艙、自動(dòng)駕駛和共享化領(lǐng)域?qū)a(chǎn)生值得關(guān)注的投資機(jī)會(huì)，包括在能源生態(tài)領(lǐng)域應(yīng)圍繞能源服務(wù)價(jià)值鏈、重點(diǎn)關(guān)注能源循環(huán)利用、能源服務(wù)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

具體而言，在新能源電池領(lǐng)域聚焦于技術(shù)先進(jìn)性、資源壟斷性、競爭格局良性的投資標(biāo)的；在車規(guī)級半導(dǎo)體領(lǐng)域關(guān)注高端芯片，尤其是與車企等應(yīng)用方有深度結(jié)合的企業(yè)；在智能座艙領(lǐng)域建議圍繞多模交互、虛實(shí)結(jié)合、人工智能技術(shù)等創(chuàng)新環(huán)節(jié)進(jìn)行投資布局；而在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域，報(bào)告認(rèn)為傳感器、執(zhí)行器等核心硬件及應(yīng)用層軟件因創(chuàng)新集中將是最值得關(guān)注的投資環(huán)節(jié)；在共享化領(lǐng)域則應(yīng)關(guān)注Robotaxi給共享化出行服務(wù)帶來的變革，“出行平臺(tái)將決定Robotaxi能否跑通商業(yè)閉環(huán)”。

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