本文來源：創(chuàng)業(yè)圈 作者：何秀蘭

4月4日，復(fù)星保德信人壽保險有限公司（下稱“復(fù)星保德信人壽”）公告，總經(jīng)理陳國平因個人原因，辭去公司總經(jīng)理職務(wù)。4月1日起，由田鴻榛擔(dān)任公司臨時負(fù)責(zé)人，代行總經(jīng)理的相關(guān)職權(quán)。

(資料圖片僅供參考)

田鴻榛此前為富德生命人壽總精算師、副總經(jīng)理，是一位80后保險業(yè)“宿將”。根據(jù)公開信息，復(fù)星保德信人壽成立10年出現(xiàn)5位總經(jīng)理。其中，陳國平任職時長為3年7個月，是復(fù)星保德信人壽任職時長最久的總經(jīng)理。陳國平任職期間，復(fù)星保德信人壽的保費(fèi)規(guī)模飛躍突破40億元大關(guān)，但未能扭虧為盈。

根據(jù)償付能力報告，2022年，復(fù)星保德信人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入24.49億元，同比下降超過24%；實現(xiàn)凈虧損7.11億元，虧損同比擴(kuò)大超過5億元，年度虧損之大前所未有。根據(jù)復(fù)星國際（00656.HK）公告，2022年復(fù)星國際實現(xiàn)歸母凈利潤5.4億元，同比下降超過9成，其富足板塊下的保險業(yè)務(wù)凈虧損接近16億元，拖累其凈利潤表現(xiàn)。

值得關(guān)注的是，復(fù)星保德信人壽連續(xù)虧損的背后，卻頻繁向股東方“輸血”，以數(shù)億元多次購買復(fù)星國際旗下公司發(fā)行的債券，或投資相關(guān)的債權(quán)投資、資產(chǎn)支持計劃。記者就相關(guān)問題聯(lián)系復(fù)星保德信人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人采訪，對方稱目前公司尚處于管理層變動階段，許多問題亟待解決，不方便回復(fù)。

陳國平辭任，臨時負(fù)責(zé)人為80后保險“宿將”

不久前，陳國平退出復(fù)星保德信人壽已初見端倪。根據(jù)工商信息，今年2月，陳國平從適度溫控（無錫）物流發(fā)展有限公司（下稱“無錫溫控”）主要人員中退出，此前陳國平為無錫溫控董事。

公開信息顯示，2021年初，復(fù)星保德信人壽以3.49億元向星泓溫控(杭州)投資有限公司收購了其持有的無錫溫控合計100%股權(quán)。復(fù)星保德信人壽視該交易為一項資產(chǎn)收購，即購買無錫溫控的自有物流倉儲房地產(chǎn)。目前，無錫溫控為復(fù)星保德信人壽唯一控股子公司。

3月31日，陳國平在其個人微博自曝離職復(fù)星保德信人壽，并對復(fù)星保德信人壽新任總裁表達(dá)美好的祝愿。在職的最后一天，陳國平仍關(guān)心復(fù)星保德信人壽業(yè)績情況，體現(xiàn)出一個經(jīng)理人的職業(yè)素養(yǎng)。

陳國平的壽險從業(yè)經(jīng)驗23年，有著豐富的保險管理經(jīng)驗，在新華人壽度過了17年的職業(yè)生涯。履歷資料顯示，陳國平出生于1971年，后獲華南理工大學(xué)工學(xué)碩士學(xué)位。其曾任職于平安人壽和新華人壽，并先后擔(dān)任平安人壽廣東分公司總經(jīng)理助理（分管營銷）、新華人壽江蘇分公司總經(jīng)理、新華人壽浙江分公司總經(jīng)理（公司總監(jiān)級）。2007年6月，浙江保監(jiān)局核準(zhǔn)了陳國平的新華人壽浙江分公司總經(jīng)理任職資格。

陳國平2019年8月出任復(fù)星保德信人壽總經(jīng)理，自履職后，全面主持工作，負(fù)責(zé)復(fù)星保德信人壽的管理運(yùn)作，推進(jìn)業(yè)務(wù)進(jìn)展和戰(zhàn)略實施。

根據(jù)公開資料，復(fù)星保德信人壽成立至今10年出現(xiàn)5位總經(jīng)理，在田鴻榛之前，歷任總經(jīng)理分別為楊永彪、孫建軍、儲良、陳國平。其中，任職時長最短的為楊永彪，僅8個月；任職時長最長的為陳國平，3年7個月。

此次接替陳國平的田鴻榛出生于1980年，是位80后保險業(yè)“宿將”，具有豐富的監(jiān)管、精算從業(yè)經(jīng)驗。公開資料顯示，田鴻榛為南開大學(xué)保險學(xué)學(xué)士、加拿大滑鐵盧大學(xué)精算科學(xué)碩士，中國精算師協(xié)會正會員，曾在泰康人壽、國民人壽、保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部精算處任職。

2014年第四季度，監(jiān)管先后核準(zhǔn)田鴻榛富德生命人壽總精算師、副總經(jīng)理的任職資格，此后田鴻榛在富德生命人壽任職近9年。在富德生命人壽任職期間，田鴻榛憑借其豐富的專業(yè)知識和管理經(jīng)驗，推動公司產(chǎn)品、資產(chǎn)負(fù)債工作；同時，帶領(lǐng)營銷、經(jīng)代條線轉(zhuǎn)型升級，落地專業(yè)化經(jīng)營。

官網(wǎng)資料顯示，復(fù)星保德信人壽成立于2012年，總部位于上海，是由復(fù)星國際與美國保德信金融集團(tuán)聯(lián)合發(fā)起組建的合資壽險公司，主營人壽保險和意外傷害保險等保險業(yè)務(wù)。目前注冊資本金為33.62億元，由股東雙方等比例持股。

業(yè)績虧損，卻頻繁向股東“輸血”

根據(jù)2022年度業(yè)績公告，復(fù)星國際旗下有健康、快樂、富足、智造四個板塊，當(dāng)年只有富足板塊實現(xiàn)虧損，凈虧損超過35億元。其中，保險板塊實現(xiàn)營收324.28億元，同比微增0.9%；實現(xiàn)凈虧損15.99億元，同比下降209.4%。

復(fù)星保德信人壽是復(fù)星國際旗下富足板塊的保險公司，根據(jù)償付能力報告，復(fù)星保德信人壽2022年實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入24.49億元，實現(xiàn)凈虧損7.11億元，營收凈利潤雙雙倒退。事實上，自2019年保險業(yè)務(wù)收入飛速提升至40億元，復(fù)星保德信人壽之后的保費(fèi)規(guī)模便震蕩下行，并且其成立至今尚未實現(xiàn)盈利。

數(shù)據(jù)顯示，2018年-2021年，復(fù)星保德信人壽保險業(yè)務(wù)收入分別為12.6億元、40.65億元、25.86億元、32.3億元。

保險業(yè)務(wù)一直是復(fù)星創(chuàng)始人郭廣昌效仿“巴菲特模式”的重要落腳點，簡單來說，就是利用客戶繳納保費(fèi)形成的“浮存金”來投資復(fù)星國際的其他產(chǎn)業(yè)。這筆保險浮存金往往具有體量巨大、成本低廉、性質(zhì)穩(wěn)定的特點。

順著保險浮存金反哺其他產(chǎn)業(yè)的業(yè)務(wù)思路，記者發(fā)現(xiàn)復(fù)星保德信人壽和復(fù)星國際旗下的其他子公司存在多次資金運(yùn)用關(guān)聯(lián)交易。

2021年3月，復(fù)星保德信人壽投資復(fù)星（重慶）私募股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“創(chuàng)富重慶基金”），以LP身份認(rèn)繳2.87億元合伙份額。公開資料顯示，創(chuàng)富重慶基金的總募集規(guī)模為10億元，主要投資于新一代信息技術(shù)、智能制造、高端裝備、新材料、新能源等新興技術(shù)領(lǐng)域的企業(yè)標(biāo)的，股權(quán)穿透后實際控制人為復(fù)星國際。

除了認(rèn)購創(chuàng)富重慶基金份額外，2021年初，復(fù)星保德信人壽還認(rèn)購上海復(fù)星高科技（集團(tuán)）有限公司）（下稱“復(fù)星高科”）發(fā)行的債券，認(rèn)購金額累計為1.8億元。

此外，2017年，復(fù)星保德信人壽斥資1億元買入“中英益利－南翔萬商岳陽不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃”；2018年，復(fù)星保德信人壽又分別多次購買復(fù)星高科及其子公司發(fā)行的債券，累計購買金額為3.14億元；2020年，復(fù)星保德信人壽以1.19億元和0.75億元分別投資“中誠信托漢江1號集合資金信托計劃”和“德邦海通-復(fù)星旅文-三亞亞特蘭蒂斯資產(chǎn)支持專項計劃”。

復(fù)星保德信人壽向股東方源源“輸血”的背后，償付能力充足率卻在不斷下滑。2021年末，復(fù)星保德信人壽核心、綜合償付能力充足率均為166%，同比都下降了49個百分點。

2022年末，復(fù)星保德信人壽核心和綜合償付能力充足率分別為101.71%和127.36%，環(huán)比分別下降29.08個百分點和28.71個百分點,并且復(fù)星保德信人壽預(yù)測今年一季度償付能力充足率還會繼續(xù)下降。對于2022年4季度末償付能力下行，復(fù)星保德信人壽解釋的原因包括，該季度投資收益低于預(yù)期，綜合虧損使得該季度公司凈資產(chǎn)減少3.2億元。

2021年末，復(fù)星保德信人壽公告，擬增資10億元，將注冊資本增加至43.62億元，由股東雙方等比例增資。一邊是復(fù)星保德信人壽連年虧損的業(yè)績，一邊是復(fù)星國際“瘦身健體、聚焦主業(yè)”的發(fā)展計劃，該項增資方案能否順利落地尚未得知。

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