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智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，全球最大規(guī)模的交易所交易基金(ETF)發(fā)行商之一——資管巨頭貝萊德(BLK.US)正大舉進(jìn)軍固定收益行業(yè)中的一個(gè)日益壯大的細(xì)分領(lǐng)域。根據(jù)上周五提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的一份文件，貝萊德AAA CLO ETF(The BlackRock AAA CLO ETF)計(jì)劃將至少80%的資產(chǎn)投資于評(píng)級(jí)最高的美國(guó)貸款抵押債券(CLO)。具體費(fèi)用和ETF交易代碼目前尚未公布。

盡管美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)加息預(yù)期和FOMC超預(yù)期的利率中值預(yù)測(cè)值在一定程度上攪亂了全球債券市場(chǎng)，使得債券收益率集體上升，但有跡象表明人們對(duì)追蹤C(jī)LO相關(guān)ETF的投資興趣一直在增加。

雖然一些業(yè)內(nèi)資深人士對(duì)此類基金的首批發(fā)行計(jì)劃持懷疑態(tài)度，但事實(shí)證明，隨著通脹飆升和利率飆升，支持CLO的杠桿貸款的浮動(dòng)利率特性頗受投資者歡迎。來(lái)自彭博情報(bào)(BI)的資深ETF分析師Eric Balchunas認(rèn)為，貝萊德宣布加入這一行列表明投資者對(duì)此非常有興趣。

隨著利率上升，CLO的表現(xiàn)優(yōu)于高評(píng)級(jí)債券

Eric Balchunas表示：“就申請(qǐng)文件透露的信息來(lái)看，貝萊德在新提交的文件中已經(jīng)表現(xiàn)得足夠謹(jǐn)慎，因此如果他們申請(qǐng)發(fā)行CLO ETF，肯定意味著他們看到了客戶的一些合理且旺盛的需求。”

Janus Henderson AAA CLO交易所交易基金ETF(JAAA.US)自兩年前推出以來(lái)，已達(dá)到了近16億美元的資產(chǎn)規(guī)模。按總回報(bào)率計(jì)算，該基金在2022年只下跌了約1%，跑贏美股市場(chǎng)絕大多數(shù)ETF。

相比之下，債券市場(chǎng)的其他類型ETF的回報(bào)率表現(xiàn)則糟糕得多，iShares iBoxx投資級(jí)公司債券ETF (LQD.US)下跌約21%，iShares 20年期以上美國(guó)國(guó)債ETF (TLT.US)下跌約29%。

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