在基金行業有句老話叫“基金賺錢,基民不賺錢”,這是每一位基金投資者面臨的困境,也是每一家基金公司都在努力解決的難題,且慢APP也不例外。分析師們常總結過去十幾年的基金增長率告訴你,只要是理性投資、長期持有,幾乎是穩賺的。但現實中,我們聽到的大多是基民虧錢的失敗案例。如果長期持有某支基金到底會怎樣?那些真正能拿得住的投資者又有怎樣的秘訣?

今天,且慢APP有幸請到了天津信托上海財富中心助理總經理,在財富管理行業已經從業14年的投資經理——王侃,來聽聽他真實的投資故事以及他看到的“有錢人”的家庭理財配置方法。

血淚史:我最失敗的就是投了賈躍亭的樂視體育

且慢APP:作為投資經理,其實你自己也會做很多的投資。在你自己的投資當中,有沒有什么比較難忘的事情,或者有收獲什么經驗教訓嗎?

王侃:最近世界杯剛剛結束,讓我想到我以前投過的跟體育類相關的B輪私募股權基金。其實大家也應該比較熟悉了,就是跑到美國去的“賈會計”(賈躍亭)的項目——樂視體育。我記得當時是2016年,樂視體育開始做B輪的融資,當時很多明星和專業機構都參與了,明星有孫紅雷、劉濤、周迅、王寶強等,專業機構有海航、中金前海、中建投等,都投了樂視體育的B輪。當時大家都被賈躍亭的PPT和個人魅力吸引,大概一個月時間募集了80億左右的資金,樂視體育的估值也漲到 215 億。我們也是一時沖動,用公司自有資金和我們的個人資金投了這個項目,當時的目標是“3 +1+1”,即投資期限 3 年,退出期和延長期各1年,差不多 5 年左右。我當時預計這個項目是能上創業板的,所以我自己也投了大概幾十萬。

且慢APP:整個項目現在已經黃了?

王侃:對,沒有任何剩余價值了。當時賈躍亭規劃做得非常好,但是最終B 輪融資的錢可能絕大部分都被挪用到造車計劃里,真正在樂視體育上的支持并不多。

且慢APP:在投資的時候,項目的好壞是一方面,另外一方面也要看具體投資的人。

王侃:對,所以其實整個市場都被賈躍亭騙了。假設賈躍亭不挪用 80 億到樂視汽車,有可能樂視體育還并不一定這么不樂觀。

且慢APP:我想做一個也許不是很恰當的對比——瑞幸咖啡。我們都知道瑞幸咖啡經歷了一次巨大的爆雷,深陷財務造假風波,不僅退市,管理層也經歷了一波大換血。但是我們看到瑞幸咖啡現在還活得很好。

王侃:瑞幸并不是挪用資金卷錢跑路的案例,他主要是財務造假,比如他把他的訂單數量從1變成了3或者變成了5,夸大了收入情況。但是事實上,他的低價策略確實吸引了很多年輕人的訂單,他的訂單模式要比傳統的咖啡業的到店模式快捷很多。所以其實就算他夸大了他的訂單,但他的商業模式還是有可取之處。我覺得未來還是有很大概率會從粉單市場回來的。

且慢APP:那樂視體育現在是完全沒有挽救的可能了?

王侃:樂視體育也沒有什么商業上的創新。他的模式主要是花錢購買版權,吸引注冊用戶,收廣告費。可能最后的模式跟“愛優騰”差不多。但是現在由于資金鏈的斷裂,沒有錢買版權,就沒有注冊、沒有流量,也就收不到廣告費,這是個死循環。

老一輩的長期主義:持有一支基金超過18年會怎樣?收益3100%+

且慢APP:一只基金拿 18 年是什么概念?

王侃:我昨天看收益是3100%+,差不多31倍,如果按10萬算是310萬。

且慢APP:聽說你的父親是個真正的長期主義者,他是從什么時候開始投資的?為什么選擇投資基金這個品種呢?

王侃:差不多在 2004 年,那個時候的基金非常難賣,因為當時這還是中國證券市場開放的一個新興的產品。銀行理財經理也很頭疼,不知道怎么跟客人介紹產品。我父親覺得銀行理財產品收益率太低了,而第一批公募基金作為國家試點表現應該不會太差,中國的股票市場長期肯定是有很大的發展空間。

且慢APP:他持有這支基金到目前為止有多長時間?

王侃:至今還沒贖回,應該有18 年了。我覺得他能拿得住,應該有兩方面的原因,第一是他投資基金的錢是他短期內不會用到的錢,也就是且慢常提到的“長錢”概念。第二是當年盯盤沒有現在這么方便,還要買報紙看,成本比較高,他投資后很少去做操作和關心漲跌。也許是因為看得少了操作得少了自然就能拿得住。我昨天(12月21日)看收益是3100%+,差不多漲了31倍,如果按 10 萬算就是值 310 萬。

且慢APP:對比一下兩代人,你覺得父輩跟我們相比,投資理念和風格有什么不一樣嗎?

王侃:總的來說,年輕人肯定是比年紀大的人要更激進。年輕人的信息來源更多,有像且慢APP這樣的各類APP,美股、港股都可以看得到。投資品種也更多了,可以去買REITs、ETF,或者是買港交所的基金等等。20年以后我們投資品種變多,但是承受的風險也更大。其實,有時候還不如向老一輩學一學,別碰那些你根本不懂的產品,就買一些基金,挑熟悉的買就可以了。

抄作業:投資、理財、養老——「投資經理」的家庭財富規劃方案

且慢APP:抄作業的機會來了,你的投資理財方案是怎樣的?

王侃:很多人覺得投資理財是一件事情,其實我一直覺得投資和理財是兩件事情,投資就是投資,理財就是理財。投資可以接受更高的風險,可能會產生巨大的虧損,但是理財尋求的是穩定的增長,把資金分配到不同的管理機構里面,讓他們去幫你打理。在我的家庭里面,我主要負責高風險的投資部分,占投資理財總額的30%,我的妻子負責穩健的理財部分,占70%。

且慢APP:你才是金融行業的從業者,可你卻把大頭選擇了讓你的妻子,讓女性去承擔理財管理的角色,是怎樣的考量?

王侃:我和我妻子的投資行為畫像是不一樣的,我可以承受更多的風險,但我的妻子一直是個低風險的客戶畫像。正是因為她不是金融行業的從業者,所以她對市場接觸少,對理財產品的了解也不外乎是銀行理財、基金、保險和券商資管計劃這類的,所以我把資金放在她那邊更穩健,因為我覺得這部分錢是不可以損失的。長期操作來看,也大概有7%-8%的收益。

且慢APP:這個三七的分配比例會根據市場的不同做調整嗎?

王侃:基本上我調整也是在70%的理財方案里面調整,主要是在現金管理、股票型基金,還有保險這三塊里面調整。我覺得我整體風格是比較均衡的,配置既不是很激進,也不是很保守,大家可以抄一下作業——10%到20%買一些保險;長期投資的基金方面,挑一些好的行業主題基金,或者是好的基金公司的產品,很多人基金虧錢是因為看到基金跌了就贖回,看到大家一窩蜂買了就跟風購買,虧的這些都是“交易成本”吧;最后再放一些現金以備不時之需,這就是一個很標準的作業。大家可以關注下且慢APP的“四筆錢”理財規劃,是非常實用的方法論。

且慢APP:你在信托行業,服務過很多高凈值人群。高凈人群的賺錢的方法和理財的方案有什么特點嗎?

王侃:這些人之所以是高凈值客戶,其實他們在自己投資的領域是非常專業的,有自己的資源和稟賦。只不過是在財富管理領域,他并不是很了解金融產品的投資范圍和風險的回報點,所以很多時候他們負責賺錢,而投顧負責財富管理。在自己擅長和專業的領域才能夠創造更多的價值。

且慢APP:最后一個話題。剛剛聊到基金的時候你有提到,一個國家新的試點產品出來往往有更多機會。最近個人養老金政策落地,且慢也是首批獲得業務資格的機構,且慢已經上線了“個人養老專區”和不少嚴選的基金、保險產品。人到中年,上有老下有小。你對家庭養老這件事情有自己的規劃嗎?

王侃:我其實養老的負擔比較輕,主要還是我父親為自己準備得比較早,他很早就配置了各種保險,再加上他退休工資和自己投資的基金,他不僅過得輕松還能做自己想做的事情。所以我也會像他那樣更早地布局養老,給家庭和孩子們減輕負擔。這次國家的個人養老金政策落地是一件非常好的事,我個人的建議是:趕快去開養老金賬戶!現在每個銀行都還有一些開戶的福利可以享受到。在產品的選擇上,其實機構已經挑過一輪了,投資者開完戶只需要再去挑一些你覺得成長性比較好的產品就行了。然后每年交個1.2萬,不僅省心還可以省稅……這個賬戶是短期內不能贖回的,所以也就剛好避免了大家胡亂操作的交易虧損,等到退休后又有一筆養老的錢,所以我還是蠻建議的,我自己也會考慮去買一點。

結語

在且慢今天的故事分享里,當我們聊到學業、事業、家庭或是投資時,我們常能聽到「長期主義」這個詞。踐行和相信長期主義力量的人,總會收獲時間的禮物,因為他們懂得波動是暫時的,經濟是有規律的。而成功的投資者,他們會借助如且慢APP這類專業投顧APP的投研力量,實現需求和產品的高度匹配,他們更明白堅持長期主義的底層邏輯,是做好多元的、具有成長性的、符合不同人生階段需求的財富規劃。

投資理財是一輩子的事業,讓我們給市場多一些信心,給自己多一些耐心,與所有同路人共成長。

2023年,讓我們一起且慢且行,“盈”在一起。

免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。

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