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（以下內(nèi)容從中國(guó)銀河《建材行業(yè)2023年度中期投資策略報(bào)告：關(guān)注低估值行業(yè)龍頭投資機(jī)會(huì)》研報(bào)附件原文摘錄）核心觀點(diǎn)：2023年下半年展望:需求回升。積極財(cái)政政策推進(jìn)以及擴(kuò)大內(nèi)需、加快重大工程建設(shè)、實(shí)施城市更新行動(dòng)都有望促進(jìn)行業(yè)需求的回升，另外加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，保證產(chǎn)業(yè)體系的自主可控和安全可靠，也有助于行業(yè)內(nèi)高端智能制造水平提升，提高產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。非金屬新材料：原材料成本下行，盈利有望改善。高純石英砂產(chǎn)能釋放有望環(huán)節(jié)行業(yè)供需偏緊問(wèn)題；光伏玻璃成本下行盈利有望改善；玻璃纖維短期企業(yè)去庫(kù)存壓力較大，長(zhǎng)期需求可期。建筑材料：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化。基建以及地產(chǎn)竣工端需求持續(xù)回升。消費(fèi)建材行業(yè)集中度有望繼續(xù)提升，消費(fèi)升級(jí)、城市更新將帶來(lái)持續(xù)需求增量；在需求修復(fù)、原材料成本下行的背景下，浮法玻璃行業(yè)龍頭企業(yè)業(yè)績(jī)修復(fù)可期。投資建議：2023年下半年建材行業(yè)關(guān)注以下投資方向：（1）受益于行業(yè)集中度提升的消費(fèi)建材龍頭：東方雨虹（）、公元股份（）、科順股份（）、堅(jiān)朗五金（）、偉星新材（）。（2）受益于風(fēng)電需求提升的玻纖龍頭中國(guó)巨石（）。（3）多業(yè)務(wù)布局以及成本下行的玻璃龍頭旗濱集團(tuán)（）、凱盛新能（）。（4）估值較低的水泥行業(yè)龍頭國(guó)企海螺水泥（）以及需求有望回暖的區(qū)域龍頭華新水泥（）、上峰水泥（）。（5）高純石英砂產(chǎn)能提升的石英股份（）。風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料價(jià)格上行風(fēng)險(xiǎn)；下游需求不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；新產(chǎn)品拓展不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。

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