滬深兩市全天窄幅波動(dòng)，主板指數(shù)明顯強(qiáng)于雙創(chuàng)指數(shù)，量能雖有所縮減，但百余股漲停顯示市場(chǎng)資金活躍度不減。上周大漲的半導(dǎo)體板塊8月8日跌幅居前，煤炭、光伏、鋰電池、軍工、電力等板塊再次受到資金追捧。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，當(dāng)下行業(yè)間及賽道內(nèi)估值分化均在擴(kuò)大，由于增量資金有限，市場(chǎng)調(diào)倉(cāng)博弈或?qū)⒊掷m(xù)。

指數(shù)平平 個(gè)股活躍

8月8日，滬深股指全天平穩(wěn)運(yùn)行，波動(dòng)幅度不大。上證指數(shù)收盤(pán)報(bào)3236.93點(diǎn)，漲0.31%;深證成指報(bào)12302.15點(diǎn)，漲0.27%;創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2675.69點(diǎn)，跌0.29%;科創(chuàng)50報(bào)1152.58點(diǎn)，跌0.41%。A股總成交0.95萬(wàn)億元，上日為0.99萬(wàn)億元。北向資金交投意愿下降，全天小幅凈賣(mài)出10.75億元。其中，滬股通凈買(mǎi)入6.88億元，深股通凈賣(mài)出17.63億元。

雖然指數(shù)表現(xiàn)平平，但個(gè)股活躍度較高。全A超3400只個(gè)股上漲，漲停個(gè)股達(dá)到116只，市場(chǎng)賺錢(qián)效應(yīng)較好。培育鉆石、熱管理、鋁產(chǎn)業(yè)、汽車(chē)配件、先進(jìn)封裝、煤炭開(kāi)采、化學(xué)纖維等概念板塊漲幅居前。光伏指數(shù)漲3%。金晶科技、鈞達(dá)股份、聯(lián)泓新科、愛(ài)旭股份、金辰股份封住漲停。汽車(chē)零部件指數(shù)漲近3%。遠(yuǎn)東傳動(dòng)、模塑科技、迪生力、南方精工、祥鑫科技、金鴻順等近20股漲停。

而上周大漲的半導(dǎo)體板塊8月8日強(qiáng)勢(shì)不再，絕對(duì)核心華大九天巨震近23%，半導(dǎo)體硅片指數(shù)跌超2%，中晶科技、揚(yáng)杰科技、滬硅產(chǎn)業(yè)等個(gè)股均跌超3%。此外，航空運(yùn)輸精選指數(shù)、IGBT指數(shù)、醫(yī)療服務(wù)精選指數(shù)、晶圓產(chǎn)業(yè)指數(shù)、光刻膠指數(shù)、第三代半導(dǎo)體指數(shù)8月8日均跌超1%。中國(guó)國(guó)航、TCL中環(huán)、宏微科技、廣信材料等紛紛調(diào)整。

存量博弈 兩方向配置

“市場(chǎng)雖保持窄幅震蕩格局，但個(gè)股活躍度得以保持，說(shuō)明資金情緒尚可。”源達(dá)投資顧問(wèn)王玉倩8月8日盤(pán)后分析建議投資者可輕指數(shù)重個(gè)股，不過(guò)應(yīng)對(duì)倉(cāng)位依然要有所控制，畢竟整體趨勢(shì)還未發(fā)生根本性改變，同時(shí)節(jié)奏上也要多引起注意，謹(jǐn)慎追漲，重點(diǎn)關(guān)注低吸時(shí)機(jī)。

愛(ài)建證券也認(rèn)為，市場(chǎng)指數(shù)整體仍處于弱勢(shì)，不過(guò)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍存，只是在市場(chǎng)波動(dòng)較大的情況下，把握難度較大。市場(chǎng)不確定性因素依然未減，市場(chǎng)預(yù)計(jì)仍在此處震蕩，因此謹(jǐn)慎的策略不改。從機(jī)會(huì)上來(lái)看，新能源和半導(dǎo)體為代表的科技值得跟蹤關(guān)注，市場(chǎng)這種高低位切換依然是存量博弈的特征。在市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候，短期參與交易機(jī)會(huì)也要注意節(jié)奏和倉(cāng)位。尤其要注意業(yè)績(jī)短期對(duì)于市場(chǎng)的壓力。

8月8日，華大九天尾盤(pán)帶動(dòng)資金再度回流以chiplet為首的新技術(shù)方向，但中芯國(guó)際、三安光電等機(jī)構(gòu)票則顯著走弱。業(yè)內(nèi)分析，8月8日半導(dǎo)體表現(xiàn)顯示出本輪行情仍以游資炒作為主。市場(chǎng)成交額維持在萬(wàn)億元附近的存量環(huán)境下，場(chǎng)內(nèi)資金無(wú)力支撐雙主線并行，芯片與新能源PK或?qū)⒃诮酉聛?lái)數(shù)日持續(xù)上演。

8月份是半年報(bào)密集披露期，粵開(kāi)證券認(rèn)為，業(yè)績(jī)分化背景下易催生出結(jié)構(gòu)性行情，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注績(jī)優(yōu)和低位修復(fù)主線，如上游資源品、大消費(fèi)和成長(zhǎng)板塊。華福證券建議從兩個(gè)方向進(jìn)行配置：其一是繼續(xù)堅(jiān)定配置成長(zhǎng)性行業(yè)，主要是“新半軍”(新能源、半導(dǎo)體、軍工)，在進(jìn)口替代的加持下，繼續(xù)堅(jiān)定表現(xiàn);其二是配置困境反轉(zhuǎn)行業(yè)，包括豬周期、旅游、航空板塊中的龍頭標(biāo)的。

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