本文來源：時(shí)代周報(bào) 作者：鄭栩彤

面板行業(yè)傳來捷報(bào)，顯示多類消費(fèi)電子需求開始轉(zhuǎn)暖。

集邦咨詢近日發(fā)布的7月上旬液晶面板報(bào)價(jià)顯示，電視面板6月站上現(xiàn)金成本后，各尺寸繼續(xù)漲價(jià)，其中55英寸電視面板價(jià)格相比去年12月上旬上漲近四成。均價(jià)長期不波動(dòng)的桌上顯示器與筆記本面板產(chǎn)品，7月上旬也有部分產(chǎn)品小幅漲價(jià)。

【資料圖】

“顯示業(yè)務(wù)二季度大尺寸產(chǎn)品價(jià)格上漲將推動(dòng)毛利率改善，這是比較確定的。” TCL科技相關(guān)負(fù)責(zé)人在此前投資者活動(dòng)中表示。

京東方A（000725.SZ）近日也在投資者活動(dòng)中表示，隨著下半年促銷季到來，終端銷售回暖，LCD（液晶）產(chǎn)品有機(jī)會(huì)迎來量價(jià)齊升，預(yù)計(jì)2023年半導(dǎo)體顯示行業(yè)呈現(xiàn)先低后揚(yáng)趨勢。

面板行業(yè)從谷底開始回暖，市場機(jī)會(huì)在哪里？

7月6日，TCL華星CEO趙軍告訴時(shí)代周報(bào)記者，目前顯示市場主要還是結(jié)構(gòu)化、局部性的回暖。因此廠商不會(huì)一味調(diào)高稼動(dòng)率，但會(huì)關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

除大尺寸化趨勢下LCD電視迎來結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)外，國內(nèi)多家LCD廠商也在增加車載顯示屏等IT產(chǎn)品的比例，此外，隨著折疊屏手機(jī)需求增長，也帶來更多柔性O(shè)LED屏需求。

部分價(jià)格回漲

在面板廠商前期控產(chǎn)的作用下，行業(yè)供需改善，TV面板價(jià)格回暖跡象尤其明顯。

集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，7月上旬，65英寸、55英寸、43英寸、32英寸液晶電視面板均價(jià)比前期上漲1~3美元。

電視面板價(jià)格持續(xù)上漲反映于部分電視終端價(jià)格。慢慢買平臺(tái)顯示，不少在京東熱銷的電視近期已停止降價(jià)，部分甚至小幅漲價(jià)，例如，某款熱銷65英寸TCL電視6月初售2600元左右，近日售2999元；某款熱銷42英寸海信電視年初最低價(jià)733元，7月以來價(jià)格均在870元以上；某款熱銷Vidda32英寸電視年初價(jià)格不及500元，7月以來穩(wěn)定在540元以上。

近期投資者活動(dòng)上，TCL相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在三季度主要面板廠盈利恢復(fù)的情況下，隨著圣誕、黑五等年底備貨旺季來臨，判斷電視面板價(jià)格依然維持上漲趨勢。

IT產(chǎn)品中，筆記本電腦近日需求也開始回暖，帶動(dòng)面板價(jià)格松動(dòng)。集邦咨詢預(yù)估，今年第二季度全球筆記本電腦出貨量將達(dá)4045萬臺(tái)，季度增長15.7%，是連續(xù)6個(gè)季度以來首次恢復(fù)增長。7月上旬，液晶筆記本面板中，14英寸TN面板價(jià)格迎來小幅上漲，均價(jià)比前期上漲0.1美元。

不過，多個(gè)面板廠商對(duì)近期行業(yè)回暖持謹(jǐn)慎態(tài)度。7月5日，京東方接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)提到，行業(yè)平均稼動(dòng)率在需求恢復(fù)及供給側(cè)盈利優(yōu)先經(jīng)營策略的背景下謹(jǐn)慎提升。趙軍也表示，包括華星在內(nèi)的頭部面板企業(yè)，在市場需求未大幅度增加情況下，應(yīng)會(huì)堅(jiān)持動(dòng)態(tài)調(diào)整稼動(dòng)率以適應(yīng)市場需求變化的基本策略。

趙軍告訴時(shí)代周報(bào)記者，回顧過去兩年，在重資產(chǎn)的約束下，企業(yè)仍傾向于提高稼動(dòng)率、攤薄高昂設(shè)備折舊成本，造成產(chǎn)能持續(xù)攀升和市場需求波動(dòng)之間的根本性矛盾。2022年市場快速周期下行證明了這條路徑已行不通，企業(yè)于是開始動(dòng)態(tài)調(diào)整稼動(dòng)率、適應(yīng)市場需求變化，長遠(yuǎn)看，要使行業(yè)走出低谷，還是要靠創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。

行業(yè)緩慢復(fù)蘇的背景下，多家國內(nèi)面板廠近期股價(jià)仍在緩慢提拉。6月30日至7月7日，TCL科技（000100.SZ）股價(jià)累計(jì)上漲8.05%，京東方A累計(jì)上漲9.09%，深天馬（000050.SZ）累計(jì)上漲3.75%。

后市怎么走？

經(jīng)由此輪面板周期下行，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，部分韓國廠商面對(duì)市場壓力加速退出液晶面板產(chǎn)能，國內(nèi)面板廠則在LCD領(lǐng)域鞏固優(yōu)勢，且在OLED領(lǐng)域加速滲透，這有望為后續(xù)國內(nèi)面板行業(yè)周期上行提供增長動(dòng)力。

據(jù)洛圖科技近日發(fā)布報(bào)告，液晶電視領(lǐng)域，今年5月中國大陸電視面板廠出貨量占有率69%，同比提升2.3個(gè)百分點(diǎn)，全球液晶電視面板業(yè)的話語權(quán)由中國大陸廠商掌控。

時(shí)代周報(bào)記者從CINNO Research獲取的數(shù)據(jù)顯示，LCD領(lǐng)域，今年上半年國內(nèi)面板廠的手機(jī)顯示面板出貨面積全球占比達(dá)80%，Monitor、Tablet、商顯顯示面板出貨面積全球占比60%左右。調(diào)研機(jī)構(gòu)DSCC此前曾判斷，國內(nèi)LCD面板份額預(yù)計(jì)將從2020年的53%上升到2025年的71%。

7月7日，CINNO Research資深分析師劉雨實(shí)告訴時(shí)代周報(bào)記者，國內(nèi)LCD面板廠僅在車載顯示和筆記本電腦顯示面板領(lǐng)域份額仍未超過50%。接下來，在大尺寸趨勢下，國內(nèi)廠商在超大尺寸LCD TV和商顯面板有發(fā)展機(jī)會(huì)，隨著新能源車行業(yè)迅猛發(fā)展，未來國內(nèi)廠商在車載顯示領(lǐng)域份額將進(jìn)一步提升，電競顯示器與高端筆記本電腦領(lǐng)域也需爭取更大市占率。

OLED領(lǐng)域，國內(nèi)面板廠商近期也取得標(biāo)志性突破。市場研究機(jī)構(gòu)Stone Partners日前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，預(yù)計(jì)華星光電、天馬、維信諾、京東方四家國內(nèi)廠商在柔性O(shè)LED領(lǐng)域的市場份額共50.2%，超過韓國廠商LGD、三星的49.7%。而去年第一季度，三星還以58%的市場份額遙遙領(lǐng)先，國內(nèi)廠商市占率僅30.3%。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

這是由國內(nèi)手機(jī)廠商發(fā)力折疊屏所拉動(dòng)。此前三星依托OLED柔性屏優(yōu)勢開拓折疊屏手機(jī)市場，但隨著國內(nèi)手機(jī)廠商小米、OPPO、vivo、榮耀等入局折疊屏手機(jī)，擠占三星市場份額，作為供應(yīng)商的國內(nèi)面板廠則獲得更多OLED柔性屏訂單。例如，京東方是榮耀折疊屏Magic V的供應(yīng)商，維信諾是華為P50 Pocket和榮耀折疊屏的供應(yīng)商，華星光電是聯(lián)想moto razr、小米折疊屏的供應(yīng)商。

展望后市，折疊屏手機(jī)還有增長動(dòng)力。在2022年中國折疊屏手機(jī)出貨量330萬的基礎(chǔ)上，市場研究機(jī)構(gòu)Counterpoint預(yù)測，今年出貨量將突破500萬，市場將在2024、2025年有新一輪爆發(fā)。

趙軍告訴時(shí)代周報(bào)記者，隨著折疊屏功耗技術(shù)改進(jìn)、價(jià)格下降和輕薄化，可預(yù)見折疊屏未來會(huì)達(dá)千萬級(jí)市場，在此基礎(chǔ)上還有可能達(dá)到過億銷量。此外，TCL華星OLED領(lǐng)域另有發(fā)力點(diǎn)，TCL華星預(yù)計(jì)在2024年實(shí)現(xiàn)印刷OLED小批量量產(chǎn)，并會(huì)在中尺寸領(lǐng)域推動(dòng)產(chǎn)業(yè)化。

劉雨實(shí)告訴時(shí)代周報(bào)記者，OLED智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)格局發(fā)生變化，國內(nèi)廠商追趕韓國廠商速度加快，未來國內(nèi)面板廠在OLED的主要機(jī)會(huì)包括在滲透率較低的平板電腦、筆記本電腦和車載顯示領(lǐng)域加速布局，Tandem OLED、光刻掩膜蒸鍍等新技術(shù)也將為行業(yè)帶來新變數(shù)。

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