21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 唐婧 北京報(bào)道

端午佳節(jié)即將到來，屆時(shí)股市休市，閑錢放在股票賬戶里也是放著，不妨利用國債逆回購來薅一把羊毛。

按照業(yè)內(nèi)“每逢佳節(jié)發(fā)紅包”的說法，受流動(dòng)性影響長假前的資金價(jià)格往往會(huì)走高，此時(shí)趁機(jī)操作一把幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的國債逆回購，掙點(diǎn)過節(jié)補(bǔ)貼也是“穩(wěn)穩(wěn)的幸福”。

(資料圖片僅供參考)

結(jié)合今年的端午假期安排，本周二（6月20日），也就是今天，是操作國債逆回購的最佳時(shí)點(diǎn)之一。6月20日當(dāng)天，只需投資1天期逆回購就可以賺到5天的利息，資金在6月21日開盤前即可用（繼續(xù)買入股票、基金或操作國債逆回購），6月26日開盤前即可取（提現(xiàn)至銀行卡），真可謂是“人閑錢不閑”，躺賺的感覺格外香。

聽起來是不是劃算到不可思議？其實(shí)這一操作是利用國債逆回購的交易規(guī)則在獲利，吃透交易規(guī)則，普通投資者也可以像上市公司一樣玩轉(zhuǎn)國債逆回購。

如何判斷最佳操作日期？

國債逆回購聽起來有點(diǎn)高大上，其實(shí)操作原理十分簡單。通俗來講，國債逆回購本質(zhì)就是一種短期貸款，個(gè)人通過國債回購市場把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購方，也就是借款人用自己的國債作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。由于交易所的全程監(jiān)管，逆回購的安全性是超強(qiáng)的，幾乎與國債相當(dāng)。

需要注意的是，國債逆回購是通過交易所把錢借出去，利息按照成交價(jià)格計(jì)算，這個(gè)成交價(jià)就是年化收益率，成交即鎖定收益率，即使隨后同期限的產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，也不會(huì)受到影響。

目前，國債逆回購品種在上交所、深交所兩個(gè)地方上市交易。上交所逆回購按期限分為1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天共9個(gè)品種。深交所逆回購也有9個(gè)品種，期限與上交所的相同。“GC”字母開頭的是上交所國債逆回購，“R-”字母開頭的是深交所國債逆回購，兩家交易所的起購門檻均為1000元。

值得一提的是，此前上交所國債逆回購的起點(diǎn)金額為10萬元，2022年5月16日起，上交所國債逆回購的門檻也調(diào)整降低為1000元，滬深兩市標(biāo)準(zhǔn)開始統(tǒng)一。

接下來需要?jiǎng)澲攸c(diǎn)的是，國債逆回購的交易規(guī)則是T+N可用，T+N+1可取。T是指操作國債逆回購的日期，N是指國債逆回購的期限。“可用”是指資金回到股票賬戶，可以進(jìn)行買股票、基金或者繼續(xù)操作國債逆回購；可取是指資金可以從股票賬戶提現(xiàn)到銀行卡。

另外一個(gè)要?jiǎng)澋闹攸c(diǎn)是，國債逆回購的計(jì)息天數(shù)是按照“資金占用天數(shù)”來算的，資金占用天數(shù)是指從“錢借出去的第二個(gè)交易日”到“能取回銀行卡”的間隔天數(shù)。

理解以上兩個(gè)重點(diǎn)對于把握國債逆回購的最佳時(shí)點(diǎn)極為重要。端午假期，根據(jù)交易所安排，6月22日（星期四）至6月24日（星期六）休市，6月26日（星期一）起股市照常開市。需要提及的是，6月25日雖然是周日，但需要上班且股市不開盤。

如果投資者在6月20日也就是今天操作1天期的國債逆回購，按照交易規(guī)則，由于資金占用天數(shù)是從“錢借出去的第二個(gè)交易日”到“能取回銀行卡”的間隔天數(shù)，該筆國債逆回購會(huì)在6月21日，即端午假期前的最后一個(gè)工作日開始計(jì)息，當(dāng)天可用，6月26日可取，投資者可以享受6月21日至6月26日之間整整5天的收益。

如果投資者在6月21日也就是明天再操作1天期的國債逆回購，按照交易規(guī)則，由于資金占用天數(shù)是從“錢借出去的第二個(gè)交易日”到“能取回銀行卡”的間隔天數(shù)，這筆國債逆回購要到下一個(gè)交易日，即6月26日（周一）才開始計(jì)息，當(dāng)天可用，6月27日可取，投資者就完全錯(cuò)過了6月21日至6月26日之間整整5天的收益。

需要提醒的是，國債逆回購的交易時(shí)間為每個(gè)交易日的上午9:30-11:30和下午13:00-15:30，期間國債逆回購的價(jià)格（年化收益率）會(huì)不斷變化，一般來說，上午的價(jià)格要高于下午。另外，由于逆回購一天內(nèi)利率變化較大，投資者不可能保證一次就買到當(dāng)天較高的利率。對于資金量較大的投資者，建議分批下單，提高捕捉到日內(nèi)較高利率的概率。

購買國債逆回購的具體步驟有哪些？投資者首先要開立一個(gè)股票賬戶，同時(shí)留意購買國債逆回購有1000元的資金門檻。然后，以東方財(cái)富證券APP為例，打開APP軟件，搜索“國債逆回購”，就可以根據(jù)投資者自身需求選擇適合期限的國債逆回購。國債逆回購到期后，本金和利息會(huì)自動(dòng)回到股票賬戶里，無需投資者手動(dòng)操作。

上市公司盤活短期閑置資金的“好幫手”

國債逆回購的安全性、靈活性和節(jié)假日之前收益率走高的規(guī)律不僅吸引著個(gè)人投資者，也獲得了不少上市公司的青睞，部分上市公司也會(huì)利用短期閑置資金參與國債逆回購。

6月9日，上市公司福日電子公告稱，為提高閑置自有資金使用效率，在不影響公司正常經(jīng)營的前提下，公司及子公司擬對自有閑置資金適時(shí)進(jìn)行資金管理，以增加公司收益。本次投資額度不超過5億元。投資方式包括購買包括但不限于安全性高、流動(dòng)性好、穩(wěn)健型的短期理財(cái)產(chǎn)品、國債逆回購。

中航信托宏觀策略總監(jiān)吳照銀對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，上市公司參與國債逆回購主要是有效利用閑置資金獲取收益，尤其是在節(jié)假日期間閑置資金較多、國債逆回購利率較高，上市公司參與的意愿更強(qiáng)。除了國債逆回購，其它的短期理財(cái)如貨幣基金、銀行以及信托的短期理財(cái)產(chǎn)品效果也不錯(cuò)，操作也非常方便。

6月20日，上市公司龍津藥業(yè)發(fā)布《關(guān)于使用閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的進(jìn)展公告》，稱該公司使用閑置資金購買了保本浮動(dòng)收益型的結(jié)構(gòu)性存款和固定收益類集合資金信托計(jì)劃進(jìn)行現(xiàn)金管理。

2022 年 12 月 21 日，龍津藥業(yè)曾召開 2022 年第三次臨時(shí)股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于使用閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理的議案》，同意公司及納入公司合并報(bào)表范圍的子公司使用余額不超過35,000萬元的自有閑置資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，投資的品種包括結(jié)構(gòu)性存款、理財(cái)產(chǎn)品、收益憑證、集合資管(信托)計(jì)劃、貨幣基金、國債、國債逆回購等中低風(fēng)險(xiǎn)且流動(dòng)性好的產(chǎn)品。

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