21世紀經(jīng)濟報道記者 賀泓源 北京報道

(資料圖片)

愛奇藝回到擴張區(qū)間。

5月16日，該公司發(fā)布一季報。財報顯示，當期，愛奇藝營收83.49 億元，同比增長15%；歸母凈利潤 6.181億元，而上年同期凈利潤為1.691億元。不按美國通用會計準則（Non-GAAP），愛奇藝凈利潤為9.395億元，上年同期凈利潤為1.622億元。　

如此局面下，愛奇藝準備做加法。

受《狂飆》推動，愛奇藝營收增長明顯。數(shù)據(jù)來源：公司一季報

頭部帶動

愛奇藝變量來自頭部劇集帶動。

一季度，《狂飆》打破了多項歷史紀錄，是愛奇藝成立以來熱播期會員收入最高的劇集，此外，《浮圖緣》 《回來的女兒》《歸路》等劇集亦得到好評。

受此推動，愛奇藝一季度會員收入達到55億元，同比增長24%，環(huán)比增長17%。季度日均會員數(shù)為1.289億，同比去年1.014億提升27%，環(huán)比較去年四季度的1.116億人有1730萬凈增。月均會員 ARPU為14.3元，同比下滑2%，環(huán)比提升1%。

從廣告業(yè)務來看，當期，愛奇藝廣告收入達到14億元，同比增長5%，環(huán)比下滑10%； 內(nèi)容分銷收入為7億元，同比增長16%，環(huán)比增長15% ；其他收入6.7億元，同比增加1%，環(huán)比下降20%。

此外，一季度，愛奇藝內(nèi)容成本為42億元，同比下降5%，環(huán)比提升8%，內(nèi)容成本占收入比降低至50%，上季度為51%，去年同期為 60%。 受此推動，愛奇藝毛利率從去年的18%升至今年的29%，上季度為29%。

一季度，愛奇藝銷售和管理費用為11.06億元，同比提升48%，占收入比為13%。主要因為營銷支出增加，該公司上半年銷售費用開支更多在一季度前投放，預計二季度會有所回落。 研發(fā)費用為4.28億元，同比下滑10%，占收入比為5%，主要由于人員薪酬支出的減少。

在儲備版權(quán)構(gòu)成上，一季度，愛奇藝自制版權(quán)資產(chǎn)達到126.05億元，同比增長5%，環(huán)比下滑3%， 外購版權(quán)資產(chǎn)為76.41億元，同比下滑5%，環(huán)比增長1%。

值得注意的是，《狂飆》等劇集制作周期在三年前，其成本并不在今年一季報體現(xiàn)。當下投入，主要為中遠期業(yè)績服務。

“穩(wěn)中有升”

而隨著業(yè)績走向正循環(huán)，愛奇藝預備增加投入。

財報電話會上，該公司CCO王曉暉披露，從今年和中期來看，愛奇藝整體內(nèi)容投入將保持穩(wěn)中有升，長期還是會堅持合理排播的規(guī)劃，以此來保持相對穩(wěn)定的投入。

“我們還將堅定不移地對 ‘自制頭部精品項目’進行投入， ‘自制頭部精品項目’的數(shù)量和占比都會增加；從開機量而言，相比去年會有所提升，從而滿足未來頭部項目的獲取和排播規(guī)劃需求。”他說。

此前，愛奇藝發(fā)布了超過270部的內(nèi)容片單。“凝計劃”作品亦首次亮相，《偉大的長征》《大漢賦》《大唐賦》《兩京十五日》《父父子子》《大醫(yī)》《間客》《銀河英雄傳說》等大項目覆蓋了重大革命、歷史、古裝傳奇、現(xiàn)實、科幻題材。此外，愛奇藝的劇集將重點聚焦人間煙火、東方傳奇篇章，同時涵蓋生活篇、江湖篇、力量篇等重點類型。《我是刑警》《南來北往》《寧安如夢》《老家伙》《天啟異聞錄》《孤舟》等作品正在推進中。

對于“穩(wěn)中有升”，愛奇藝CFO汪駿進一步解釋，第一個“穩(wěn)中有升”指的是在過去的一年時間里，包括在2023年的第一季度，愛奇藝自制劇內(nèi)容所占的播出比例一直在增加，這個趨勢本身將會繼續(xù)保持。第二個“穩(wěn)中有升”的概念則指的是，由于愛奇藝自制劇的高質(zhì)量保證，之前也完成了比較系統(tǒng)性的、有規(guī)律的排播計劃，因此現(xiàn)在對新劇開機的投入可以按照排播計劃進行比較順利的對接。“這就意味著我們從生產(chǎn)到播出形成了一體化，這使得愛奇藝整體對現(xiàn)金的使用也進入到了一種非常穩(wěn)定的狀態(tài)。”他稱。

愛奇藝創(chuàng)始人兼CEO龔宇也認可這種格局。“愛奇藝在全行業(yè)內(nèi)容自制領域是最強的，已經(jīng)構(gòu)筑了一定程度的行業(yè)壁壘。我們將繼續(xù)加大這種優(yōu)勢，讓我們在競爭中擁有更多確定性的優(yōu)勢。”他說。

另外，龔宇認為，愛奇藝在技術上也有領先。“利用科技創(chuàng)新讓愛奇藝的內(nèi)容從一開始的選題、孵化到最終的上線、宣傳、貨幣化等等，都保持了可預測性與穩(wěn)定性，提高了爆款概率。同時，我們也應用了最近的一些新技術，比如應用在內(nèi)容操作方面。這些技術可以為愛奇藝的自制內(nèi)容在提高質(zhì)量、降低成本方面發(fā)揮特別大的價值。”他稱。

增長潛力

由此，愛奇藝認為，其在業(yè)績上依舊有較大潛力。

“預計第二季度會員收入與會員規(guī)模同比依舊會有良好的增長，也預期今年的第二季度會成為愛奇藝歷史上會員收入和會員規(guī)模表現(xiàn)最好的季度。”高級副總裁段有橋表示。

他的判斷來自對項目信心。“我們對今年后續(xù)，尤其是最重要的暑期檔的內(nèi)容儲備以及整體排播非常有信心。迄今為止，已經(jīng)積累了高效的內(nèi)容生產(chǎn)機制、強大的運營能力、行業(yè)優(yōu)秀的人才儲備以及領先的技術產(chǎn)品。相比去年，這些（積累）都會為今年愛奇藝頭部內(nèi)容產(chǎn)出的穩(wěn)定增長和提升提供非常好的推動和促進作用。”段有橋說。

他還指出，愛奇藝會員結(jié)構(gòu)走向優(yōu)化。一方面，年卡會員的占比有了顯著提升，同時，各個卡種會員的LTV（客戶終生價值）及長期的留存率目前都是在持續(xù)提升。第三，奇異果VIP會員和極速版的基礎會員，最近的增長都非常良好。

回頭來看，所有預期都建立在，愛奇藝能穩(wěn)定推出“爆款”。這是一種“新嘗試”，需要用更多案例來說服市場。提高內(nèi)容投入，確實將會從提升爆款概率，也代表著愛奇藝對其內(nèi)容體系的信心。

另必須注意的是，在廣告變現(xiàn)效率上，長視頻與短視頻依舊有著距離。對此，有愛奇藝合作方項目負責人告訴21世紀經(jīng)濟報道記者，愛奇藝正在轉(zhuǎn)向品牌投放敘事，以及，在從技術上找到鏈路證明轉(zhuǎn)化價值。亦有多家頭部飲品業(yè)務負責人坦承，銷售轉(zhuǎn)化率依舊是考核的最重要門檻。

“今年春節(jié)以后，大概在三月下旬以及四月份，我們已經(jīng)能感覺到品牌廣告市場開始有所回升，但是我們也抱著謹慎的態(tài)度。真正的回升可能得到今年下半年。我們希望在三季度、四季度能迎來更強勁的增長。目前來看，細分行業(yè)增長比較好的包括網(wǎng)絡服務、網(wǎng)絡游戲、電商、旅游、本地生活等。”龔宇稱。

5月16日，愛奇藝報收5.495美元，跌幅7.96%。5月17日盤前處于漲勢。

關鍵詞：