隨著保險(xiǎn)公司公布2022年四季度償付能力報(bào)告，更多重要經(jīng)營指標(biāo)得以公開。

券商中國記者統(tǒng)計(jì)了72家非上市財(cái)險(xiǎn)公司2022年綜合成本率、綜合費(fèi)用率、綜合賠付率以及手續(xù)費(fèi)及傭金支出、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)支出情況，以準(zhǔn)確反映各家財(cái)險(xiǎn)公司經(jīng)營質(zhì)量。

這也是非上市財(cái)險(xiǎn)公司首度詳實(shí)公布年度承保經(jīng)營指標(biāo)。這些指標(biāo)背后，體現(xiàn)的是公司對賠付、成本和費(fèi)用的掌控能力。過去的一年里，哪些財(cái)險(xiǎn)公司賠付高？哪些公司費(fèi)用高？哪些公司成本高？

(資料圖)

45家非上市財(cái)險(xiǎn)承保虧損

承保和投資雙輪驅(qū)動是財(cái)險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)。

券商中國記者統(tǒng)計(jì)了72家非上市財(cái)險(xiǎn)公司2022年綜合成本率，結(jié)果顯示，平均綜合成本率為113.83%，中位數(shù)超過100%。

綜合成本率包含公司運(yùn)營、賠付等各項(xiàng)支出，由費(fèi)用率和賠付率組成。該指標(biāo)是保險(xiǎn)公司用來核算經(jīng)營成本的核心數(shù)據(jù)，也是衡量財(cái)險(xiǎn)業(yè)盈利能力強(qiáng)弱的主要標(biāo)準(zhǔn)。綜合成本率越低說明財(cái)險(xiǎn)公司盈利能力越強(qiáng)。綜合成本率100%時(shí)，即代表收支相等，無承保盈利，亦無承保虧損。

從梳理的整體情況看，已經(jīng)披露四季度償付能力報(bào)告的72家非上市財(cái)險(xiǎn)公司中，有45家的綜合成本率都超過了100%。這也就是說，行業(yè)超過半數(shù)的非上市財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入沒能覆蓋支出，在承保業(yè)務(wù)上是在虧錢。

27家擁有承保利潤的財(cái)險(xiǎn)公司中，含有2家農(nóng)業(yè)險(xiǎn)公司，2家自保公司以及超10家外資保險(xiǎn)公司。在同等規(guī)模的財(cái)險(xiǎn)公司中，外資財(cái)險(xiǎn)的經(jīng)營質(zhì)量相對更好；此外，農(nóng)業(yè)險(xiǎn)公司和自保公司擁有較好的承保利潤率。

中遠(yuǎn)航運(yùn)財(cái)險(xiǎn)2022年綜合成本率為-70.14%，綜合費(fèi)用率為-244.75%，綜合賠付率為174.6%。凱本財(cái)險(xiǎn)也是類似情況，2022年綜合成本率為74.69%，其中綜合費(fèi)用率為-56.43%，綜合賠付率為131.12%。

業(yè)內(nèi)人士分析，綜合費(fèi)用率出現(xiàn)負(fù)數(shù)，一般是由于前一年多提取的準(zhǔn)備金在2022年財(cái)務(wù)報(bào)表中進(jìn)行了釋放。例如，2021年實(shí)際提取了100元準(zhǔn)備金，2022年實(shí)際支出20元，2022年就有80元多提的準(zhǔn)備金可以釋放。綜合賠付率也可以采取類似處理方式。

除了上述兩家公司，綜合成本率低于90%的非上市財(cái)險(xiǎn)公司包括中石油專屬保險(xiǎn)、蘇黎世財(cái)險(xiǎn)（中國）、美亞財(cái)險(xiǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)、三星財(cái)險(xiǎn)（中國）、中國鐵路財(cái)險(xiǎn)自保、英大財(cái)險(xiǎn)、鑫安車險(xiǎn)、陽光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)、中原農(nóng)險(xiǎn)等。

綜合成本率在90%-100%之間的非上市財(cái)險(xiǎn)主要包括日本財(cái)險(xiǎn)（中國）、久隆財(cái)險(xiǎn)、東京海上日動火災(zāi)保險(xiǎn)（中國）、三井住友海上火災(zāi)保險(xiǎn)（中國）、中煤財(cái)險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)、愛和誼日生（中國）、中銀保險(xiǎn)、永誠財(cái)險(xiǎn)、華泰財(cái)險(xiǎn)、泰康在線、新疆前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、華海財(cái)險(xiǎn)、中航安盟財(cái)險(xiǎn)等。

財(cái)險(xiǎn)運(yùn)營成本顯著下降

綜合成本率由綜合費(fèi)用率和綜合賠付率兩部分組成。費(fèi)用過高，就會給綜合成本率帶來壓力，以及可能對賠付質(zhì)量帶來影響。

綜合費(fèi)用率是保險(xiǎn)公司經(jīng)營費(fèi)用凈支出與已賺保費(fèi)之間的比率。其中經(jīng)營費(fèi)用凈支出包括：營業(yè)費(fèi)用、手續(xù)費(fèi)支出、傭金支出、營業(yè)稅金及附加、分保費(fèi)用支出和保險(xiǎn)保障基金，并扣除攤回分保費(fèi)用。

券商中國記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，72家財(cái)險(xiǎn)公司綜合費(fèi)用率為45.11%，綜合賠付率為68.72%。

綜合費(fèi)用率控制較好的公司包括國元農(nóng)險(xiǎn)、中石油專屬財(cái)險(xiǎn)、中原農(nóng)險(xiǎn)、國泰財(cái)險(xiǎn)、陽光農(nóng)業(yè)相互保險(xiǎn)、安華農(nóng)險(xiǎn)、中國融通財(cái)險(xiǎn)、三星財(cái)險(xiǎn)（中國）、美亞財(cái)險(xiǎn)、中航安盟財(cái)險(xiǎn)、鼎和財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、英大財(cái)險(xiǎn)、鑫安財(cái)險(xiǎn)、京東安聯(lián)、國任財(cái)險(xiǎn)等。

除了綜合費(fèi)用率，2022年四季度償付能力報(bào)告也對手續(xù)費(fèi)及傭金占比、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)占比等細(xì)化的核心經(jīng)營成本指標(biāo)進(jìn)行了披露。

業(yè)務(wù)及管理費(fèi)主要涵蓋除手續(xù)費(fèi)及傭金之外的管理成本，包括職工薪酬、職場租金、廣告及業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。手續(xù)費(fèi)主要包括向保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)和個人代理人（營銷員）支付的所有費(fèi)用，包括手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、推廣費(fèi)、薪酬等。

券商中國記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年，72家財(cái)險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)及管理費(fèi)占比為23.34%，手續(xù)費(fèi)及傭金支出占比均值為11.15%。這意味著財(cái)險(xiǎn)行業(yè)每獲取100元保費(fèi)，平均約23元花費(fèi)在管理成本上，11元用于支付手續(xù)費(fèi)和傭金。

上述數(shù)字均較兩年前顯著下降，顯示車險(xiǎn)綜改對于保險(xiǎn)公司經(jīng)營效率提升起到了積極作用。

“國際上，特別大的公司后線運(yùn)營管理成本一般在10%以下，中小公司可能10%出頭，體量特別小才會超過20%。”一位資深財(cái)險(xiǎn)精算負(fù)責(zé)人告訴記者，同時(shí)，平均綜合費(fèi)用率達(dá)到45.11%，一方面顯示費(fèi)用率仍有下降空間，另一方面也與2022年疫情導(dǎo)致賠付率下降有關(guān)。

賠付率方面，券商中國記者統(tǒng)計(jì)，綜合賠付率較高的公司包括廣東能源財(cái)險(xiǎn)自保、中遠(yuǎn)航運(yùn)財(cái)險(xiǎn)、凱本財(cái)險(xiǎn)（中國）、安心財(cái)險(xiǎn)、東海航運(yùn)保險(xiǎn)等。

不過，保險(xiǎn)公司賠付率與天氣、自然因素有關(guān)，也與市場化程度、業(yè)務(wù)質(zhì)量有關(guān)，經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)景氣度也會影響保險(xiǎn)賠付情況。無法從單一賠付率數(shù)據(jù)來評判公司經(jīng)營和服務(wù)質(zhì)量好壞，還需要結(jié)合綜合費(fèi)用率、綜合成本率、業(yè)務(wù)及管理費(fèi)占比等指標(biāo)綜合判斷。

校對：祝甜婷

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