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昨日大盤全天走勢分化，滬指小幅反彈，創(chuàng)業(yè)板指震蕩調(diào)整。截至收盤，滬指漲0.4%，深成指跌0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.68%。北向資金全天凈賣出18.36億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收漲，納指漲1.51%，創(chuàng)2022年8月22日以來收盤新高；標(biāo)普500指數(shù)漲0.94%，創(chuàng)2022年8月29日以來收盤新高；道指漲0.34%。

在今日的券商晨會(huì)上，中信證券認(rèn)為，特斯拉機(jī)器人取得全方位進(jìn)展，運(yùn)控與AI能力持續(xù)提升；中信建投認(rèn)為，AI提升光模塊行業(yè)景氣度 重視板塊性投資機(jī)會(huì)；中金公司指出，我國運(yùn)營商尤其港股運(yùn)營商估值尚存在提升機(jī)會(huì)。

中信證券：特斯拉機(jī)器人取得全方位進(jìn)展 運(yùn)控與AI能力持續(xù)提升

中信證券指出，特斯拉在2023年股東大會(huì)上，通過視頻展示了Optimus人形機(jī)器人最新進(jìn)展，包括撿起物品、環(huán)境發(fā)現(xiàn)和記憶，基于AI模仿人類動(dòng)作，能完成分類物品的復(fù)雜任務(wù)。特斯拉機(jī)器人取得全方位進(jìn)展，運(yùn)動(dòng)控制能力持續(xù)進(jìn)化，AI能力大幅提升。機(jī)器人發(fā)展“硬件先行”，建議關(guān)注有望充分受益政策支持與產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢的減速器、伺服系統(tǒng)、控制器、傳感器、末端執(zhí)行器等硬件細(xì)分領(lǐng)域。

中信建投：AI提升光模塊行業(yè)景氣度 重視板塊性投資機(jī)會(huì)

中信建投稱，以ChatGPT為代表的AIGC快速發(fā)展，對網(wǎng)絡(luò)端也催生了更大帶寬需求。無論是訓(xùn)練側(cè)還是推理側(cè)，對光模塊的需求都較為強(qiáng)勁。800G光模塊量產(chǎn)窗口已至，疊加AIGC帶來的競賽，北美各大云廠商和相關(guān)科技巨頭均有望在2024年大量采購800G光模塊。光芯片作為光器件的關(guān)鍵元器件之一，國內(nèi)光芯片廠商近年來不斷攻城拔寨，在多個(gè)細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域取得了較大進(jìn)展，自主可控加速推進(jìn)，市場空間廣闊。本輪光模塊行情走勢建議參考2019Q1-2020Q2，建議關(guān)注光模塊/光器件板塊性投資機(jī)會(huì)。

中金公司：我國運(yùn)營商尤其港股運(yùn)營商估值尚存在提升機(jī)會(huì)

中金公司指出，運(yùn)營商港股估值水平仍較低。歷史期對比：港股股息率仍處于十年期歷史高位，與 2020年12月外資持倉大幅降低時(shí)期的股息率水平接近，能夠?yàn)橥顿Y人提供穩(wěn)健的投資回報(bào)。海外對比：國內(nèi)運(yùn)營商估值仍低于海外運(yùn)營商。首先，國內(nèi)、海外運(yùn)營商ROE存在差距，但主要來自于杠桿水平，國內(nèi)、海外運(yùn)營商利潤水平、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率相對可比。其次，海外運(yùn)營商曾嘗試云計(jì)算業(yè)務(wù)，后由于產(chǎn)品研發(fā)競爭力及網(wǎng)絡(luò)資源較弱、IDC業(yè)務(wù)難以擴(kuò)展等原因退出市場，我國運(yùn)營商第二曲線動(dòng)能優(yōu)于海外。目前我國運(yùn)營商尤其港股運(yùn)營商估值尚存在提升機(jī)會(huì)。

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