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證券時報記者 謝忠翔

近段時間以來，“提前還貸潮”受到輿論熱議，監管部門就此與部分商業銀行召開座談會，要求做好對客戶的提前還款服務工作。伴隨對這一現象的討論，是否要下調存量房貸利率來抑制提前還貸，成為爭論的焦點。房貸問題關乎國計民生，對待這部分利率的調整務必慎之又慎。

金融消費者基于利益考量選擇提前還貸，是當前經濟環境下的正常市場行為。去年以來，新發住房貸款利率持續下降，已接近歷史最低水平，而存量房貸與前者形成明顯利差。再加之當前金融產品的收益表現不佳，消費者基于資金成本的變化選擇提前還款，符合市場規律。然而，這種“排隊提前還貸”的現象能否長期持續，還需進一步觀察。

同時，降低存量房貸利率能否直接抑制“提前還貸潮”，尚存在不確定性。一方面，據業內人士測算，提前還款現象對于銀行利潤影響有限，且提前還貸規模較存量房貸而言占比較??；另一方面，有分析人士認為，提前還貸是居民部門去杠桿趨勢的表現，是居民收入和投資回報預期較弱的結果而非原因，下調存量按揭利率對抑制提前還貸效果可能并不明顯。

從個人角度來看，下調存量房貸確實有助于減輕居民住房消費負擔，有利于提升居民支配收入，進而刺激消費。但若簡單通過行政手段干預存量房貸利率，或與當前利率市場化精神背道而馳，也不利于往后金融政策的持續性。

實際上，直接降低存量房貸利率對銀行業的影響也不容小視。截至2022年末，居民住房貸款規模已高達38.8萬億元，占各項貸款比例約18%，當前房貸體量與2008年金融危機時早已不可同日而語。在如此龐大的貸款面前，存量房貸利率的調整，對于銀行的收入、息差等指標都會產生更大的影響。有分析師認為，盈利能力下降會降低銀行資本補充能力，進而制約貸款增長，或將降低對實體經濟的支持力度。

此外，直接對存量房貸利率調整也可能帶來新的風險。有金融研究學者撰文指出，面對當前非常態市場現象，如果對存量房貸利率進行一次性調整，會給商業銀行今后的經營帶來巨大風險，若往后市場利率上調，銀行也沒有機會進行調整。因而，不能采取“一刀切”要求商業銀行對存量房貸利率打折。

當前，新冠疫情基本結束，我國經濟回暖速度不斷加快。在此背景下，居民收入預期逐步得到改善，風險偏好或將逐步增強?？陀^來看，大規模提前還貸現象可能并不會長期持續，這也顯示出當前下調存量房貸利率的緊迫性并不強烈。

盡管當前調整存量房貸仍有較大難度，但住房問題關乎民生大事，金融消費者的訴求也應得到各界重視。為提升消費者體驗，商業銀行可以在競爭中提升服務能力，探索創新計息方式，根據市場變化進行調整。同時，還可優化轉按揭業務流程，這也需要監管、銀行、房產登記部門加強合作，進一步提升居民的住房貸款體驗感。

關鍵詞： 商業銀行 金融消費者 長期持續