今年以來，美國10年期國債收益率快速上漲，收益率的上升加大了美債對于國際資本的吸引力。

據(jù)美國財政部3月15日更新的國際資本(TIC)數(shù)據(jù)，2021年1月，海外投資者增持488億美元美債，持倉規(guī)模升至7.1196萬億美元，為去年3月以來最高。

日本和中國仍占據(jù)美債海外持有國前兩位。

中國所持有的美國國債由2020年12月底的10723億美元，增至10952億美元，增長近230億美元，是2017年8月以來最大增持量;從美債總量來看，創(chuàng)15個月新高。

中國1月份持有的美國國債中，長期債占比接近95%，而短期債為5%左右。

中國持倉美債在2020年10月份創(chuàng)下自2017年1月以來最低水平，總量為10540億美元，此次1月數(shù)據(jù)與當(dāng)時相比，增量達(dá)400億美元以上，但仍比2019年10月底的11015億美元低63億美元。

2019年的前10個月，中國持有美國國債金額均高于11000億美元。而自11月起，這一數(shù)額跌落至11000億美元線下，除各別月份外，長期處于10800億美元以下。

2019年6月底的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月日本反超中國成為美國最大的債權(quán)主體，此后，日本長期維持美國最大債權(quán)國地位至今。2021年1月底，日本環(huán)比增持美債超250億美元，達(dá)12767億美元，與中國繼續(xù)保持1800億美元左右的規(guī)模差距。這是日本過去6個月以來首度增持。

美債收益率的波動引發(fā)投資者的購買興趣。美債收益率被視作全球資本的基準(zhǔn)價格，其變化對資本流動狀況和宏觀經(jīng)濟(jì)變量十分重要。其中，10年期美債被視作“無風(fēng)險借貸成本”，也更能反映長期收益率波動，是分析資本市場變動的重要參考。

2021年以來，美國10年期國債收益率不斷上漲，突破多個高位。截至2021年1月底，美國10年期國債收益率達(dá)1.071%。上周五，美國10年期國債收益率升至1.6%上方水平，觸及2020年2月以來的最高水平，通脹預(yù)期再創(chuàng)新高。到了本周，美國長期國債收益率回落，周一收盤報1.607%。隨著美債長期收益的震蕩，金融市場轉(zhuǎn)而等待本周美聯(lián)儲政策會議結(jié)果以作出反應(yīng)。

而其他美債持有國中，第三大海外債權(quán)國英國1月減持美債19億美元，至4387億美元;排名第四的愛爾蘭減持45億美元，至3136億美元;第五的盧森堡環(huán)比減持63億美元。

除美債之外，美國財政部的國際資本流動報告還顯示，外國買家1月份購買了119.78億美元的美國股票，這是外國買家連續(xù)第九個月增持美股。

不過，國際金融協(xié)會(Institute of International Finance)近期公布的2月數(shù)據(jù)顯示，流入新興市場國家的投資總額約為312億美元。這是新興市場連續(xù)11個月實現(xiàn)資金凈流入。

具體來看，2021年2月份，新興市場國家中，股票市場流入84億美元，其中流向中國股市的有78億美元;債券市場流入228億美元，其中流向中國債市的有93億美元。

記者：袁源

實習(xí)生：井立琛

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