樂(lè)居財(cái)經(jīng) 李禮6月27日，夜視麗新材料股份有限公司發(fā)布首次公開(kāi)發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），并對(duì)反光材料行業(yè)發(fā)展情況進(jìn)行了分析。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為反光材料及其制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，產(chǎn)品包括多種規(guī)格、用途的反光織物和反光膜類(lèi)產(chǎn)品。公司生產(chǎn)的反光材料主要系利用涂層技術(shù)、復(fù)合技術(shù)等技術(shù)工藝將高折射率的玻璃微珠植入在基材表面而形成的一種功能性復(fù)合材料。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類(lèi)》（GB/T4754-2021），夜視麗屬于 C265“合成材料制造”，細(xì)分行業(yè)為 C2659“其他合成材料制造”。

(資料圖片)

反光材料生產(chǎn)工藝較為復(fù)雜，全球僅有美國(guó)、日本、中國(guó)、韓國(guó)等少數(shù)幾個(gè)國(guó)家能夠大規(guī)模生產(chǎn)反光材料。反光材料起源于人們對(duì)夜間安全意識(shí)的逐步增強(qiáng)，上世紀(jì) 20 年代，人們根據(jù)貓眼受夜間燈光照射而反射強(qiáng)烈黃光的原理，發(fā)明了貓眼石制作的路標(biāo)反光標(biāo)志。1939 年，第一塊反光標(biāo)志牌在美國(guó)明尼蘇達(dá)州投入使用，隨后一些中低亮度的反光產(chǎn)品相繼投入市場(chǎng)。上世紀(jì) 40 年代，“工程級(jí)”反光膜開(kāi)始應(yīng)用于交通道路的路標(biāo)標(biāo)志牌。1950 年，玻璃微珠型反光織物首次問(wèn)世。1968 年，美國(guó) ROWLAND 兄弟發(fā)明了微棱鏡逆反射工藝。

根據(jù)不同標(biāo)準(zhǔn)，反光材料存在多種分類(lèi)：按種類(lèi)分為反光織物和反光膜；按反光元器件分為玻璃微珠型和微棱鏡型；按結(jié)構(gòu)構(gòu)造分為暴露型、埋藏型、蜂窩型、膠囊型等；按應(yīng)用領(lǐng)域，反光材料可分為計(jì)劃專(zhuān)用市場(chǎng)和民用市場(chǎng)兩大類(lèi)。其中計(jì)劃專(zhuān)用市場(chǎng)一般是指根據(jù)國(guó)家法規(guī)規(guī)定必須使用反光材料的領(lǐng)域，主要是指交通標(biāo)識(shí)、標(biāo)牌、車(chē)牌、車(chē)身反光標(biāo)識(shí)等交通安全領(lǐng)域；通信、電力等行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施警示標(biāo)志；消防、路政、警察、石油、礦山、安全救援類(lèi)高可視性警示服；民用市場(chǎng)一般是指各類(lèi)服飾、鞋帽、箱包、廣告牌等領(lǐng)域。

目前全球范圍內(nèi)，玻璃微珠型反光材料的制作工藝較為成熟，生產(chǎn)的產(chǎn)品性能穩(wěn)定、適應(yīng)性強(qiáng)，為下游行業(yè)的主流選擇，玻璃微珠型反光材料的應(yīng)用領(lǐng)域十分廣泛。微棱鏡型反光材料的出現(xiàn)源于高速公路標(biāo)志牌對(duì)反光類(lèi)產(chǎn)品超高反光性能的要求，但由于目前售價(jià)遠(yuǎn)高于玻璃微珠型產(chǎn)品，且生產(chǎn)工藝難度較大，全球范圍內(nèi)掌握該項(xiàng)產(chǎn)品核心技術(shù)的企業(yè)較少，因而實(shí)際應(yīng)用率較低。但隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，各國(guó)政府對(duì)反光材料的品質(zhì)、系數(shù)要求的逐漸提高，未來(lái)微棱鏡型反光材料將很可能迎來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。

我國(guó)的反光材料行業(yè)起步較晚，發(fā)展歷史較短，行業(yè)整體實(shí)力與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)相比尚顯不足，但整體發(fā)展速度較快。

我國(guó)早在二十世紀(jì)六十年代就開(kāi)始接觸反光材料，1979 年我國(guó)開(kāi)始自主研發(fā)反光材料。1984 年，3M 憑借其雄厚的資金和先進(jìn)的技術(shù)入主中國(guó)市場(chǎng)，進(jìn)行大量的技術(shù)性培訓(xùn)及宣傳推廣工作，向中國(guó)政府推廣反光膜產(chǎn)品，用來(lái)制作、加工交通標(biāo)識(shí)牌，使得反光膜在中國(guó)道路安全領(lǐng)域得以廣泛應(yīng)用。上世紀(jì)90 年代，我國(guó)企業(yè)開(kāi)始自行生產(chǎn)反光膜。21 世紀(jì)后，反光材料行業(yè)得到跨越式發(fā)展，出現(xiàn)了少數(shù)具備較大生產(chǎn)規(guī)模，掌握核心生產(chǎn)工藝，產(chǎn)品品質(zhì)出眾的反光材料企業(yè)。同一時(shí)期，我國(guó)反光材料市場(chǎng)突破了國(guó)外品牌獨(dú)大的局面，出現(xiàn)了民族品牌與國(guó)外品牌爭(zhēng)輝的市場(chǎng)新格局。

上世紀(jì)八九十年代，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)的裝備制造和化工基礎(chǔ)較為薄弱，國(guó)外長(zhǎng)期對(duì)反光材料制造的核心技術(shù)實(shí)施封鎖。經(jīng)過(guò)近三十年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)反光材料生產(chǎn)企業(yè)已在玻璃微珠型反光材料的研發(fā)、規(guī)模化生產(chǎn)上取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，并在價(jià)格上具有一定優(yōu)勢(shì)，但我國(guó)大多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)的玻璃微珠型反光材料屬于中低端產(chǎn)品，在高端產(chǎn)品的技術(shù)參數(shù)方面與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)仍有較大差距，產(chǎn)品良率、穩(wěn)定性也有一定差距。只有極少數(shù)國(guó)內(nèi)企業(yè)掌握了國(guó)際領(lǐng)先水平的玻璃微珠技術(shù)，能夠與國(guó)際巨頭產(chǎn)品的品質(zhì)相近。因此玻璃微珠型反光材料在中低端領(lǐng)域基本完成了國(guó)產(chǎn)化替代，但在高端領(lǐng)域國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率仍然有限。

微棱鏡型反光材料技術(shù)難度較大，核心環(huán)節(jié)較多。2019 年，道明光學(xué)成為我國(guó)第一家實(shí)現(xiàn)微棱鏡型反光膜大規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)，其他大多國(guó)內(nèi)企業(yè)仍處于研究開(kāi)發(fā)階段或小批量生產(chǎn)階段，產(chǎn)品質(zhì)量較不穩(wěn)定，尚未完全實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代。目前，國(guó)內(nèi)的微棱鏡型反光材料市場(chǎng)占有率仍然主要被國(guó)外公司占據(jù)。

目前國(guó)內(nèi)反光材料市場(chǎng)占有率較高的企業(yè)主要包括 3M、美國(guó)艾利、德國(guó)歐瑞飛、日本恩希愛(ài)以及國(guó)內(nèi)公司道明光學(xué)、華日升、星華新材、夜視麗等。

上述國(guó)外企業(yè)均為綜合性化工制造業(yè)巨頭，反光材料業(yè)務(wù)在其業(yè)務(wù)中占比較小。國(guó)外廠商得益于發(fā)達(dá)國(guó)家的安全防范意識(shí)認(rèn)識(shí)較早，反光材料更早被應(yīng)用于交通安全等領(lǐng)域，相對(duì)于國(guó)內(nèi)反光材料生產(chǎn)企業(yè)，國(guó)外企業(yè)在產(chǎn)品品牌影響力、產(chǎn)品研發(fā)創(chuàng)新、市場(chǎng)應(yīng)用方面具有一定的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)反光材料起步較晚，但基于我國(guó)健全的工業(yè)配套體系及產(chǎn)業(yè)支持政策，發(fā)展較快，目前已在產(chǎn)能規(guī)模及出口規(guī)模方面領(lǐng)先于全球其他反光材料生產(chǎn)國(guó)。而 3M、美國(guó)艾利等國(guó)外知名品牌出于成本控制、產(chǎn)業(yè)鏈等因素，將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移至中國(guó)，并由國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行代工生產(chǎn)。

上世紀(jì) 80 年代以來(lái)，隨著 3M 等國(guó)外企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，加之我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的高速發(fā)展，我國(guó)反光材料市場(chǎng)開(kāi)始萌發(fā)。80 年代，我國(guó)高折射率的玻璃微珠研制成功，解決了研發(fā)反光膜最重要的一種原材料，為反光材料的國(guó)產(chǎn)化奠定了基礎(chǔ)；90 年代，國(guó)內(nèi)企業(yè)反光產(chǎn)品種類(lèi)逐漸豐富，生產(chǎn)工藝逐漸成熟，逐漸成為世界上繼美國(guó)、日本之后第三個(gè)實(shí)現(xiàn)反光材料產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的國(guó)家；進(jìn)入21 世紀(jì)后，國(guó)內(nèi)反光材料行業(yè)逐步進(jìn)入成熟階段，生產(chǎn)技術(shù)和工藝得到優(yōu)化，行業(yè)內(nèi)較大型的反光材料生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，產(chǎn)品類(lèi)別豐富，行業(yè)的整體地位得到了快速提升。隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)反光材料的需求上升，我國(guó)規(guī)模化反光材料生產(chǎn)企業(yè)迅速崛起，在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的背景下，國(guó)內(nèi)企業(yè)不斷加大研發(fā)投入、提升研發(fā)能力，縮小在中高端市場(chǎng)與國(guó)際龍頭企業(yè)的差距。具有高品質(zhì)、高利潤(rùn)的國(guó)產(chǎn)中高端反光材料不僅快速占領(lǐng)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)；同時(shí)，憑借著生產(chǎn)成本的優(yōu)勢(shì)，不斷擴(kuò)大海外市場(chǎng)。但我國(guó)反光材料制造企業(yè)普遍規(guī)模較小，低價(jià)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)較為激烈，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的不斷加劇，國(guó)內(nèi)反光材料行業(yè)有望加快整合，形成一批規(guī)模化經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)先企業(yè)，提升行業(yè)整體的技術(shù)水平，為行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)贏得更多的發(fā)展機(jī)遇。

2020 年以來(lái)，面對(duì)外部特定因素沖擊，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨復(fù)雜多變的內(nèi)外部環(huán)境，公路建設(shè)、城鎮(zhèn)化建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有所放緩，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)銷(xiāo)量有所下滑，反光材料行業(yè)下游需求增長(zhǎng)有所放緩。根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì)，2021 年，我國(guó)反光材料行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為人民幣 97 億元，同比增長(zhǎng)約6.6%。

根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院的研究報(bào)告，2019 年全球反光材料市場(chǎng)規(guī)模為 46.70億美元，其中中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模占全球的 28.12%，達(dá)到 13.13 億美元；預(yù)計(jì) 2020-2024 年，全球反光材料市場(chǎng)規(guī)模將保持每年約 6.40%的復(fù)合增長(zhǎng)率，至 2024 年全球市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 63.50 億美元。

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