標的證券是什么意思?

標的證券是投資者融入資金可買入的證券和證券公司可對投資者融出的證券。

融資融券的標的肯定是一樣的,同一標的既可融資也可融券,之所以各證券公司會出現(xiàn)融資和融券標的不同,并不是標的證券范圍不同,而是有的證券公司有券可融,但有的證券公司無券可融。

標的證券的折算率怎么算?

計算公式一

國債標準券折算率=上期平均價×(1-波動率)×97%÷(1+到期平均回購利率÷2)÷100

企業(yè)債及其他債券標準券折算率=上期平均價×(1-波動率)× [ 70% ， 95% ]÷(1+到期平均回購利率÷2)÷100

其中：

1、上期是指：(1)對于當日(T日)之前(含當日)集中競價交易超過5個交易日(含5個交易日)的債券品種，上期為該品種債券當日之前有發(fā)生集中競價交易的最近5個交易日(含當日);(2)對于當日之前(含當日)集中競價交易不足5個交易日的債券品種，上期為當日之前有發(fā)生集中競價交易的所有交易日(含當日)。

2、上期平均價是指：(1)對于在“T-4”日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間沒有兌付利息的債券品種，上期平均價為該品種債券上期各交易日以集中競價交易方式達成的交易的加權(quán)平均成交價(以成交量為權(quán)重，成交價以全價計算);(2)對于在“T-4”日(含該日)至適用星期星期五(含該日)之間兌付利息的債券品種，上期平均價為該品種債券上期各交易日以集中競價交易方式達成的交易的加權(quán)平均成交價扣除一單位該品種債券的兌付利息(以成交量為權(quán)重，成交價以全價計算)。

3、波動率=(上期最高收盤價-上期最低收盤價)÷[(上期最高收盤價+上期最低收盤價)÷2];收盤價以凈價計算。

4、到期平均回購利率是指：(1)適用星期存在到期的182天期國債回購交易的，到期平均回購利率為適用星期到期的182天期國債回購交易的加權(quán)平均成交價(以融資額為權(quán)重，回購交易的成交價的單位為百分之一，計算時不省略百分號);(2)適用星期不存在到期的182天期國債回購交易的，到期平均回購利率為距適用星期最近的一個星期到期的182天期國債回購交易的加權(quán)平均成交價(以融資額為權(quán)重，回購交易成交價的單位為百分之一，計算時不省略百分號)。

5、上述公式中的[X%，Y%]指在X%和Y%之間取一個固定值，具體取值由證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)相關債券的評級及擔保等具體情況確定后通告證券交易所，由證券登記結(jié)算機構(gòu)在該債券上市前向市場公布。

6、標準券折算率保留小數(shù)點后兩位(舍棄小數(shù)點后第三位起的數(shù)值)。

計算公式二

國債標準券折算率=計算參考價×93% ÷100.

企業(yè)債及其他債券標準券折算率=計算參考價×[70%，91%]÷100.

其中：

1、計算參考價是指：(1)發(fā)行公告載明發(fā)行價格的債券，計算參考價為發(fā)行公告載明的發(fā)行價格;(2)發(fā)行公告未載明發(fā)行價格的債券，計算參考價為該品種債券的面值。

2、上述公式中的[X%，Y%]指在X%和Y%之間取一個固定值，具體取值由證券登記結(jié)算機構(gòu)根據(jù)相關債券的信用評級及擔保等具體情況確定后通告證券交易所，由證券登記結(jié)算機構(gòu)在該債券上市前向市場公布。

3、標準券折算率保留小數(shù)點后兩位(舍棄小數(shù)點后第三位起的數(shù)值)。

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