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今年以來，納斯達克100指數(shù)漲幅明顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，年初至今，該指數(shù)已上漲超20%。對此，建信基金國際投資與業(yè)務(wù)發(fā)展部副總經(jīng)理李博涵表示，此輪上漲主要源于市場對美聯(lián)儲貨幣政策轉(zhuǎn)向的預(yù)期和AI主題的帶動。盡管2023年美股面臨高通脹、銀行事件等諸多挑戰(zhàn)，但未來納指100仍然可能存在較好的投資機會。

回顧開年以來的美股表現(xiàn)，在AI技術(shù)革新影響之下，美股結(jié)構(gòu)分化，科技股大幅跑贏大盤，并且領(lǐng)跑全球股市。對于前四個月的上漲，李博涵分析指出，具體原因主要表現(xiàn)在以下三個方面。一是GPT-4帶來人工智能技術(shù)革新，為納指100成份公司提供了長期增長動力。二是美國經(jīng)濟保持較強韌性，就業(yè)狀況超預(yù)期，這意味著較好的消費預(yù)期，而消費在美國GDP的比重超過70%，對經(jīng)濟的支撐作用顯著。三是美聯(lián)儲貨幣政策下半年可能轉(zhuǎn)向。美國區(qū)域銀行事件顯現(xiàn)出高利率政策的影響，未來貨幣政策可能更快轉(zhuǎn)向降息，納指100有望受益。

對于納指100以及美股的未來走勢，李博涵認為，美股在今年可能會出現(xiàn)較大漲幅， AI概念科技股漲幅可能更高。他指出，利好股市的核心驅(qū)動力可能是貨幣政策轉(zhuǎn)向、無風(fēng)險利率下行帶來的股市估值提升，AI概念有望為科技股帶來更多增長機會。首先，AI的快速增長離不開AI算力支持，納指中的芯片龍頭公司，尤其是GPU芯片公司有望顯著受益；其次，AI的軟件應(yīng)用公司與公司客戶和個人客戶的應(yīng)用場景、應(yīng)用時長都有望明顯增加，即增加客戶粘性，同時增加了新業(yè)務(wù)和新收入，軟件公司的銷售收入或?qū)@著提升；最后，AI2.0對人類的核心意義是生產(chǎn)效率的跨越式提升，未來3-5年全社會在科技方面的投資或?qū)⒋蠓鲩L，納指中的硬件和軟件公司都有望獲得更多的發(fā)展機會。

本文來源：財經(jīng)報道網(wǎng)

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