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近日，西南財經(jīng)大學中國家庭金融調(diào)查與研究中心、螞蟻集團研究院、螞蟻理財智庫聯(lián)合發(fā)布《中國家庭財富變動趨勢（2023-Q1）——中國家庭財富指數(shù)調(diào)研報告》（下稱“《報告》”）。《報告》調(diào)查顯示，2023年一季度，家庭財富和收入繼續(xù)增加，增速略有提升，財富增速依舊快于收入增速。一季度，家庭發(fā)展型消費和享樂型消費加快恢復，購房需求也有所釋放。

《報告》對中國家庭財富變動、資產(chǎn)配置、購房投資意愿、消費與負債、貸款需求等方面展開了深度分析。調(diào)查采用線上調(diào)研方式，投放渠道為支付寶APP，投放對象為支付寶活躍用戶，2023年一季度共計回收有效問卷21770份。調(diào)研采用國際上通用的指數(shù)構建方法，100為榮枯線，指數(shù)大于100說明相比上個季度家庭的某項行為在增加，反之說明相比上個季度家庭的某項行為在減少。

《報告》調(diào)查顯示，2023年一季度，家庭財富和收入繼續(xù)增加，增速略有提升，財富增速依舊快于收入增速。一季度家庭財富指數(shù)與家庭收入指數(shù)分別為102.7和101.1，分別高于前值的100.9和100.5。2022年四季度臨時性用工需求的增加使得工作穩(wěn)定性明顯提高，2023年一季度疊加工作變動等因素，家庭工作穩(wěn)定性有所回落。

一季度，家庭投資理財實現(xiàn)正收益，不同群體存在分化?！秷蟾妗分赋?，一季度家庭投資理財收益率為0.07%，實現(xiàn)了正收益。股票基金類配置繼續(xù)增加，但受當期預期轉弱影響，增幅有所回落，除活期/定存類資產(chǎn)的配置增幅略有上升外，其余各類資產(chǎn)配置增幅均有不同程度的下降，各類資產(chǎn)配置再次趨于均衡。家庭投資理財收益及股票類資產(chǎn)配置在不同群體間存在異質性。中高金融資產(chǎn)家庭對股市的信心更強，對股票類資產(chǎn)的配置增幅也更高，其投資理財收益更高。

《報告》指出，一季度，家庭消費繼續(xù)增加，家庭發(fā)展型消費和享樂型消費加快恢復，享樂型消費有望突破100榮枯線并繼續(xù)向上。從消費變動分布情況看，“增加消費”的群體依然高于“減少消費”的群體。在去年四季度家庭消費意愿逐步恢復、更多家庭“增加消費”的背景下，越來越多家庭能夠維持上季度消費水平，說明家庭消費意愿在逐步修復。分群體看，中青年群體、中高收入及穩(wěn)定就業(yè)群體的享樂型消費增幅明顯。

《報告》顯示，一季度購房需求有所釋放，年輕、高收入家庭的新購房比例相對較高。約5.1%的家庭在一季度有新購住房，分群體特征看，主要以中高收入的中青年群體為主，也包含了部分多套房家庭。負債方面，一季度家庭負債和貸款需求持續(xù)增加，但增速略有回調(diào)。一季度家庭經(jīng)營貸和消費貸獲取容易度繼續(xù)上升，但增速有所回落。

《報告》指出，從未來預期看，受訪對象對財富、收入及消費預期繼續(xù)增加。但也注意到，源于上季度的高基數(shù)疊加當期經(jīng)濟信心強預期轉弱的雙重因素，各收入群體的消費預期增速有所下滑。從股市預期來看，一季度家庭對股市的樂觀預期得以延續(xù)，且資產(chǎn)水平越高的群體，對股市預期樂觀程度越高。從整個經(jīng)濟發(fā)展預期來看，家庭對未來一年經(jīng)濟發(fā)展的預期依舊樂觀。

針對調(diào)查研究結果，《報告》建議，首先，鼓勵家庭提高財富管理意識，實現(xiàn)家庭財富保值增值。在家庭資產(chǎn)配置需求日益增強的背景下，不同群體的財富管理能力仍存在較大差距，體現(xiàn)在不同家庭對行情的認知不同、收益回報存在較大差距等方面。鼓勵家庭繼續(xù)提高財富管理意識，在自身金融素養(yǎng)不足的情況下，積極尋找專業(yè)投資機構咨詢和幫助。

其次，持續(xù)改善就業(yè)環(huán)境，提升家庭收入預期，豐富家庭消費場景。一季度家庭消費繼續(xù)增加，享樂型消費增幅明顯。從整個經(jīng)濟發(fā)展預期來看，家庭對未來一年經(jīng)濟發(fā)展的預期依舊樂觀。家庭對經(jīng)濟的信心仍在，消費意愿逐步恢復。《報告》在政策方面建議繼續(xù)增加穩(wěn)就業(yè)政策，提升家庭收入預期；消費供給方面，建議繼續(xù)豐富家庭多樣的消費場景，進一步釋放消費潛力。

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