光伏硅片環(huán)節(jié)斷崖式降價(jià)影響逐漸浮現(xiàn)。1月3日晚間，光伏電池組件頭部玩家東方日升與硅片切片龍頭高測(cè)股份簽訂長(zhǎng)達(dá)5年的《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，約定雙方在N型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片及金剛線領(lǐng)域達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系。同日，華民股份也向宇晶股份采購(gòu)金剛線晶硅切片機(jī)。

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2022年在硅片需求強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，金剛線“供不應(yīng)求”貫串全年。近期市場(chǎng)充斥著“切片需求能否維持”的憂慮。但在業(yè)內(nèi)看來(lái)，2022歲末的硅料、硅片價(jià)格雪崩反而會(huì)提振下游組件裝機(jī)需求，從這一角度上看，實(shí)際上有望進(jìn)一步拉動(dòng)硅片切片需求，設(shè)備廠商有望持續(xù)受益。

設(shè)備公司接連接單

“一根如頭發(fā)絲般的細(xì)線”金剛線，是光伏硅料薄片化、降成本的“一大功臣”，對(duì)光伏行業(yè)前端降本起著至關(guān)重要作用。

根據(jù)高測(cè)股份與東方日升同日披露的公告，雙方簽訂了《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，協(xié)議約定雙方在N型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片領(lǐng)域，截、開(kāi)、磨、切裝備及金剛線領(lǐng)域以及技術(shù)領(lǐng)域達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系。

其中，雙方在 N 型異質(zhì)結(jié)超薄半片切片領(lǐng)域達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，雙方合作方式可采取直接銷(xiāo)售(采購(gòu))或委托代加工方式進(jìn)行。合作期限內(nèi)，每年銷(xiāo)售給高測(cè)股份或其接受東方日升委托加工的單晶方棒數(shù)量原則上不低于10GW體量的210半棒，高測(cè)股份將上述方棒加工成合格的100微米厚度及更薄厚度的N型異質(zhì)結(jié)半片超薄硅片后，再向東方日升銷(xiāo)售或由東方日升收回。

此外，東方日升還將優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)高測(cè)股份生產(chǎn)的截、開(kāi)、磨、切等設(shè)備及金剛線。據(jù)了解，上述框架協(xié)議有效期將長(zhǎng)達(dá)5年。

實(shí)際上，高測(cè)股份在2022年四季度已經(jīng)拿下多個(gè)設(shè)備訂單。據(jù)其披露，期間已經(jīng)與高景簽訂了約3.6億設(shè)備訂單，同時(shí)也與晶科能源、中環(huán)艾能等客戶簽訂了多筆設(shè)備訂單。

除了高測(cè)股份外，華民股份3日也公告，同意控股子公司與另一家硅片切片頭部玩家宇晶股份簽訂《設(shè)備采購(gòu)合同》，以自有或自籌資金購(gòu)買(mǎi)金剛線晶硅切片機(jī)，用于其“年產(chǎn)10GW高效N型單晶硅棒、硅片項(xiàng)目”第一期建設(shè)。

廠商回應(yīng)“過(guò)剩”擔(dān)憂

在已經(jīng)過(guò)去的2022年中，光伏硅片切片環(huán)節(jié)經(jīng)歷高景氣度階段。

以高測(cè)股份為例，該公司將交出近10年來(lái)最為亮麗的財(cái)報(bào)。根據(jù)其最新披露的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，2022年全年，高測(cè)股份實(shí)現(xiàn)的歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為 7.60億元到8.20億元，與上年同期1.73億元相比，預(yù)計(jì)將增加5.87億元到6.47億元，同比增長(zhǎng)340.09%到 374.83%。在12月期間，高測(cè)股份獲得了極高的機(jī)構(gòu)關(guān)注度，共有371家機(jī)構(gòu)“踏破門(mén)檻”前來(lái)調(diào)研。

切割需求暴增，也令金剛線“供不應(yīng)求”、“擴(kuò)產(chǎn)上量”幾乎貫穿全年。行至年底，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)仍未結(jié)束。岱勒新材規(guī)劃，到明年上半年完成擴(kuò)產(chǎn)至600萬(wàn)公里/月，美暢股份預(yù)計(jì)至明年一季度產(chǎn)能有望達(dá)到1500萬(wàn)公里/月，恒星科技擬在內(nèi)蒙古達(dá)拉特旗新建金剛線項(xiàng)目，高測(cè)股份則已在投建壺關(guān)(一期)年產(chǎn)4000萬(wàn)千米金剛線項(xiàng)目，此外三超新材等多個(gè)公司產(chǎn)能亦在投建中。

與硅料、硅片環(huán)節(jié)的擴(kuò)張一樣，市場(chǎng)也擔(dān)憂激進(jìn)的擴(kuò)張會(huì)引起“產(chǎn)能過(guò)剩”，業(yè)內(nèi)也擔(dān)憂切片環(huán)節(jié)會(huì)否跟進(jìn)降價(jià)以及訂單需求下降。

近期，多家頭部公司也對(duì)此市場(chǎng)擔(dān)憂作出回應(yīng)。岱勒新材在月內(nèi)機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，目前硅片產(chǎn)能規(guī)模所對(duì)應(yīng)的需求快于金剛線的規(guī)模，這也是同行先后宣布大幅擴(kuò)產(chǎn)的原因，所有的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃都需要一個(gè)實(shí)施過(guò)程，甚至是根據(jù)需要來(lái)分期實(shí)施，而市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)趨勢(shì)是明確的。

岱勒新材進(jìn)一步表示，金剛石線成本在硅片里僅占5%，價(jià)格影響因素非常弱，但又屬于硅片企業(yè)的關(guān)鍵性耗材，隨著“大尺寸”、“薄片化”的推進(jìn)，線耗水平也在逐步增大，所以下游光伏企業(yè)對(duì)金剛石線的技術(shù)要求只會(huì)越來(lái)越高。

三超新材表示，下游客戶金剛線的訂單，是采用逐月甚至逐周下達(dá)的，不存在停止接單的情況。該公司表示，目前現(xiàn)有硅切片產(chǎn)能約100萬(wàn)-120萬(wàn)km/月，基本接近滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)。高測(cè)股份在近日機(jī)構(gòu)調(diào)研中也表示，目前公司在手訂單飽滿，正在積極組織生產(chǎn)確保按計(jì)劃完成訂單交付。

賽道熱度有望持續(xù)

一位長(zhǎng)期跟蹤光伏產(chǎn)業(yè)的業(yè)內(nèi)人士對(duì)記者表示，上游硅料、硅片等原材料近期大幅降價(jià)，實(shí)際上將有利于下游廠商降本，產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格回落會(huì)刺激下游裝機(jī)需求，預(yù)計(jì)下游廠商出貨會(huì)隨市場(chǎng)需求上漲而增長(zhǎng)。“從這一層面上看，反而會(huì)進(jìn)一步拉動(dòng)硅片需求，總體看來(lái)設(shè)備廠商會(huì)持續(xù)受益，”該人士預(yù)計(jì)。

該人士以金剛線環(huán)節(jié)為例，他表示，此前在硅料價(jià)格上揚(yáng)階段，金剛線性價(jià)比會(huì)逐漸下降，而鎢絲會(huì)具備替代優(yōu)勢(shì)，但硅料價(jià)格在30萬(wàn)噸以下時(shí)，鎢絲的性價(jià)比不高。“硅料近期已經(jīng)出現(xiàn)大幅降價(jià)，金剛線的性價(jià)比又會(huì)凸顯，而且硅片薄片化和金剛線細(xì)線化實(shí)際上會(huì)進(jìn)一步提升線耗，”該人士表示。

據(jù)東吳證券也測(cè)算，單GW線耗已從2021年的40+萬(wàn)公里提升至2022年的60萬(wàn)公里，預(yù)計(jì)2023年還將進(jìn)一步提升，從總需求量來(lái)看，預(yù)計(jì)2022年光伏硅片切割用金剛線需求為2.2億公里，2023年國(guó)內(nèi)硅片產(chǎn)量或?qū)⒊?00GW，金剛線產(chǎn)品需求亦將伴隨增加。

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