近日，證監會將加強系統內離職人員投資擬上市公司監管，引起市場高度關注。業內人士表示，此舉是維護資本市場“三公”秩序重要舉措，鑒于目前尚未出臺具體制度規定，若待審上市企業中存在此類“特殊股東”，可以選擇繼續等待審核指引出臺，也可以股權轉讓等方式及時清退相關人員持股，以免造成不必要的麻煩。

4月19日晚間，證監會發布消息稱，將全面排查在審企業，對存在系統離職人員入股情形的，加強核查披露，從嚴審核把關，同時正抓緊補齊制度短板，系統規范離職人員入股行為。

有業內人士表示，近年來，曾有多起關于證監系統前官員或前發審委員突擊入股擬IPO項引發輿論高度關注。如今在整體趨嚴IPO審核趨勢中，加強對這類“特殊股東”突擊入股、利益輸送的監管規范非常必要，這也是對資本市場“三公”監管的尊重與交代。

對于證監會從嚴審核此類“特殊股東”，市場上爭議較多的是關于明泰股份的IPO。1月21日，證監會發審會通過明泰股份首發申請，但至今已過去三月其仍未獲得發行批文。據招股說明書披露，明泰股份在即將申報IPO的前夕，公司突然引入6家外部機構股東，有多位證監系統前官員隱身其中。

企查查顯示，作為6名“突擊入股”明泰股份股東之一，溫州甌泰投資企業(有限合作)執行事務合伙人為杭州兆恒投資管理有限公司，而杭州兆恒的實控人則是薛青鋒。公開資料顯示，薛青鋒2009年11月進入浙江省證監局任職于上市二處，負責溫州企業的上市以及省內上市公司的監管工作，直至2012年10月辭職“下海”。

據記者不完全統計，目前在待審企業中，萬聯證券、飛沃科技、皓澤電子等多家董事會中出現證監會(局)、滬深證券交易所離職人員。具體來看，擬登陸滬市主板的萬聯證券董事長李舫金曾任中國證監會廣東證管辦國際部部長;擬登陸創業板的飛沃科技獨立董事夏勁松曾任湖南證監局稽查處副處長、湖南證監局公司處副處長;擬登陸創業板皓澤電子獨立董事何升霖曾任職上交所公司監管部、發行上市部。

據證監會消息，當前，對于涉及系統離職人員投資入股的IPO申請，證監會將均正常受理，并嚴格依法推進審核復核程序。同時，證監會正在研究制定禁止系統離職人員不當入股擬上市企業的制度規定，有針對性采取加固措施，扎緊扎牢制度籠子。

一是明確不當入股情形，重點盯防利用原公權力謀取投資機會、入股過程存在利益輸送等行為;二是人員離職前進行專門談話提醒，要求做出不得違規入股的書面承諾，研究離職人員入股禁止期要求;三是制定專門審核指引，強化發行審核中對系統離職人員不當入股的靶向監管，發現涉嫌違法違紀的，及時移送、從嚴處理;四是完善內審監督復核程序，嚴格執行公務回避、與監管對象交往報告等制度規定。

“中介機構以后每個自然人股東都要核查工作經歷，以識別是否屬于證監會系統離職人員，但具體要求仍需等待專門針對系統內離職人員入股審核的規則出臺。”資深投行人士王驥躍說。

“以上舉措都是些框架，還沒有具體的措施，而且有很多不明確的地方，亟需解釋清楚，特別是對于即將要申報的企業而言，若核查要求和范圍不明確，我們就會無從下手。”一位券商投行的保薦代表人說。

如果當前待審企業中存在此類“特殊股東”，發行人和保薦機構又該如何應對?一家中型券商投行部執行總經理認為，目前證監會要求核查，并沒有停止受理或停止審核此類企業，后續監管動向也沒有明確。如果心里沒底的話，就建議將股權轉掉，因為審核期間引入新股東，會涉及撤材料，所以讓實際控制人受讓該部分股權可能比較可行。

在市場人士看來，目前存在證監會系統離職人員入股的待審企業將面臨三種情況：一是自身加強審查，推遲申報時間，最終根據出臺后的制度規定作出調整;二是清退相關人員持股，以免帶來不必要的麻煩;三是繼續推進正常申報，但要收集好相關股東資料，做好自身免責底稿工作。

一直以來，證監會始終注重加強對突擊入股、利益輸送、“影子股東”、違規代持等行為的監管規范。今年2月，證監會發布實施申請首發上市企業股東信息披露指引，進一步壓實中介機構責任，加強股東穿透核查披露，強化臨近上市入股行為監管，從嚴懲治違法違規行為。在制度執行過程中，證監會堅持刀刃向內，多措并舉，突出強化系統離職人員不當入股行為監管。

在王驥躍看來，證監會系統內離職人員不當入股問題根源在于IPO存在巨大利益，在發行環節沒有完全市場化前，“不愁上不了，上了都在炒”。不過從目前每周的IPO批文數量來看，發行節奏比較快，雖然新股上市后破發仍需時日，但科創板上市企業股東減持的流動性問題已經出現，這將讓對擬上市公司不當入股的積極性逐步消退。

關鍵詞： 證監會 離職人員