1、本周(2021.10.18-2021.10.22，下同)行情回顧

新材料指數(shù)上漲1.96%，表現(xiàn)強于創(chuàng)業(yè)板指。OLED材料漲0.68%，半導體材料漲1.52%，膜材料漲0.6%，添加劑漲3.44%，碳纖維漲2.71%，尾氣治理漲4.09%。漲幅前五為永太科技、廣信材料、石英股份、多氟多、萬順新材;跌幅前五為東材科技、新宙邦、會通股份、中石科技、碳元科技。

2、新材料周觀察：特種工程塑料系列(五)5G引領LCP材料需求

液晶聚合物(LCP)是一種介于固體結晶和液體之間的中間狀態(tài)聚合物，受熱熔融或被溶劑溶解后呈液晶態(tài)，具有優(yōu)異的介電性能、耐熱性和耐腐蝕性。5G通訊具有信號傳輸超高速(達到約10Gbps)、超低延遲(<1ms)等特征，需要采用低介電常數(shù)材料以降低信號延遲。另外，5G高頻通訊用毫米波會誘發(fā)高分子電介質(zhì)材料產(chǎn)生更大的損耗，必須選用低介質(zhì)損耗因數(shù)材料。LCP的介電常數(shù)約2.9，損耗因數(shù)約0.0025，是少數(shù)具備5G通訊技術所需性能的材料之一。5G天線應用中，LCP性能優(yōu)于傳統(tǒng)材料PI和另一替代材料MPI。2018年全球LCP材料需求為7萬噸，未來隨著5G各領域應用高速發(fā)展，LCP潛力將被加速釋放。LCP材料產(chǎn)能主要集中在日本和美國，行業(yè)集中度較高。國內(nèi)企業(yè)中，金發(fā)科技LCP薄膜專用樹脂已具備量產(chǎn)能力，LCP總產(chǎn)能達6000噸/年。普利特具備3000噸/年改性LCP注塑材料產(chǎn)能，目前已建成年產(chǎn)300萬平方米的多規(guī)格LCP薄膜自動化生產(chǎn)線和0.1萬噸細旦LCP纖維產(chǎn)線。目前LCP薄膜產(chǎn)品在客戶處進行測試，預計2021年下半年小批量供應，LCP纖維已經(jīng)小批量供應，正在大客戶認證中。沃特股份擁有注塑級液晶高分子技術及薄膜級液晶高分子技術，目前LCP材料產(chǎn)能達0.8萬噸/年，2021年4月，公司新建年產(chǎn)2萬噸液晶高分子LCP樹脂材料項目，預計2022年6月投產(chǎn)，投產(chǎn)后產(chǎn)能將達2.5萬噸/年。

3、重要公司公告及行業(yè)資訊

【濮陽惠成】公司2021年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入9.70億元，同比增長47.58%;實現(xiàn)歸母凈利潤1.76億元，同比增長25.87%;實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤1.65億元，同比增長24.78%。其中第三季度實現(xiàn)營收3.60億元，同比增長41.11%;實現(xiàn)歸母凈利0.66億元，同比增長33.80%;實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤0.58億元，同比增長29.73%。

【東材科技】公司2021年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入24.54億元，同比增長80%;實現(xiàn)歸母凈利潤2.71億元，同比增長115.32%;實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤2.52億元，同比增長138.97%。其中第三季度實現(xiàn)營收8.65億元，同比上漲77.05%;實現(xiàn)歸母凈利0.91億元，同比增長69.46%;實現(xiàn)扣非后歸母凈利潤0.80億元，同比增長83.39%。

4、受益標的

我們看好OLED材料、膜材料的高確定性成長，看好高端電子材料國產(chǎn)替代從0到1的突破，看好生物制造在新材料領域的廣闊空間。受益標的：斯迪克、昊華科技、彤程新材、長陽科技、瑞聯(lián)新材、萬潤股份、濮陽惠成、凱賽生物等。

風險提示：技術突破不及預期，行業(yè)競爭加劇，原材料價格波動等。

關鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板 表現(xiàn) 需求 材料 LCP 5G