5G催生低介電材料需求，LCP前景廣闊——新材料行業周報-20220515
1、本周(2022.05.09-2022.05.13，下同)行情回顧
新材料指數上漲6.26%，表現強于創業板指。OLED材料漲3.98%，半導體材料漲6.73%，膜材料漲9.14%，添加劑漲2.37%，碳纖維漲4.02%，尾氣治理漲4.95%。漲幅前五為誠志股份、建龍微納、安集科技、海優新材、天奈科技;跌幅前五為蘇博特、利安隆、新亞強、中簡科技、斯迪克。
2、新材料周觀察：5G催生低介電材料需求，LCP前景廣闊
液晶聚合物(LCP)是一種介于固體結晶和液體之間的中間狀態聚合物，具有優異的機械性能，還具有低吸濕性、耐化學腐蝕性、耐候性、耐熱性、阻燃性以及低介電常數和介電損耗因數等特點，在電子零件、家電產品、汽車零部件等領域有著廣泛的應用。5G通訊需要采用低介電常數、低介質損耗因數材料，LCP被認為是目前可滿足5G高頻應用需求的最具應用前景的高分子材料之一;其中，注塑級LCP樹脂主要應用于連接器;纖維級LCP樹脂應用領域為5G通信、PCB硬板、替代芳綸纖維等;薄膜級LCP樹脂應用領域為5G高頻高速通信的手機天線、中繼線、3D攝像頭、智能手表等。目前LCP材料產能主要集中在日本和美國，行業集中度較高;國內普利特、沃特股份、金發科技等企業均有布局LCP材料產能。普利特擁有完全LCP自主知識產權，系中國首家LCP材料國產化供應商，目前具有2000噸LCP樹脂聚合產能、300萬平方米LCP薄膜生產線、以及150噸(200D)LCP纖維的生產產能，是全球唯一一家拉通產業鏈，同時具備LCP樹脂合成、改性、吹膜、和紡絲技術及量產能力的企業。2021年9月，公司與南通海迪簽署了LCP項目聯合重組協議書，補齊了公司之前沒有生產I型LCP的技術短板，2022年公司LCP改性樹脂產能將擴充至6000噸/年。2022年4月，公司計劃收購海四達電源布局鋰離子電池業務板塊，從而形成“新材料+新能源”雙主業運行的經營模式，推動公司長遠、高質量地發展。受益標的：普利特、沃特股份、金發科技。
3、重要公司公告及行業資訊
【瑞聯新材】增資：公司擬使用自有資金4,504萬元增加蒲城海泰新能源材料自動化生產項目投資額，增加后新能源項目的投資規模將增至14,504萬元。
【長陽科技】定增預案：公司擬向特定對象發行股票，發行價格為13.80元/股，募集資金總額不超過3億元，擬全部用于補充流動資金。
4、受益標的
我們看好產業轉移背景下功能膜材料的廣闊市場，看好高端電子材料國產替代從0到1的突破，看好新能源浪潮中新材料的新機遇。受益標的：昊華科技、瑞聯新材、宏柏新材、利安隆、濮陽惠成、阿科力、黑貓股份、普利特、斯迪克、彤程新材、東材科技、長陽科技、潔美科技、藍曉科技、松井股份等。
風險提示：技術突破不及預期，行業競爭加劇，原材料價格波動等。
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