一、交易提示

1.今年以來，A股市場震蕩磨底，基金發行市場雖陷入低迷，券結模式基金發行熱度不減反增，年內已有超50只券結模式基金成立，累計募集規模超260億元，均創歷史同期最高。多位基金業內人士表示，公司已經開始試水布局券結模式基金，今年以券結模式結算的基金數量有望繼續刷新歷史紀錄。

2.首家參與QDLP試點的外商獨資公募基金公司來了。近期貝萊德基金申請參與QDLP試點，5月試點資質已經獲批。貝萊德基金董事長湯曉東表示，長期看好中國市場潛力與彈性，此次獲批QDLP業務，是貝萊德進一步引進海外投資及風險管理經驗的良好契機。

3.首批8只北交所主題基金年內收益悉數告負。其中，選擇積極建倉的基金最大凈值跌幅超過30%，仍謹慎保持低倉位的基金最小虧損5%，首尾業績差超過25個百分點。

4.Wind數據顯示，截至5月6日，普通股票型基金指數和偏股混合型基金指數今年以來跌幅分別達23.84%和23.68%。若從2021年最高點算起，普通股票型基金指數和偏股混合型基金指數最大回撤分別為30.07%和30.19%，已經超過2018年的回撤幅度。市場上近4000只主動權益基金中，高達三分之二的基金凈值在今年創下成立以來最大回撤。

5.公募基金、陽光私募、險資以及QFII在A股持倉規模提升顯著。據證券時報統計，截至2021年末，四大機構整體持倉市值突破7萬億，占A股比例為7.98%，持倉規模和占比均為歷年來新高。新能源賽道高景氣背景下，電力設備躋身為公募基金、QFII第一重倉行業;私募基金持倉第一大行業由醫藥生物變為食品飲料;險資持倉第一、第二、第三大行業排位不變，依次為非銀金融、銀行、房地產。

6.二季度以來，A股市場持續震蕩，公募基金調研熱情未減。在4月至今公募基金密集調研的個股中，前期持續調整的消費、醫藥、電子等相關行業受到追捧。Wind數據顯示，今年4月以來，公募基金調研最多的公司有歌爾股份、洽洽食品、君實生物-U、邁瑞醫療、愛美客、紫光國微、立訊精密、聯創電子、天合光能、聞泰科技等。

7.公募基金今年自購已經接近20億元。據Wind統計，截止5月6日，今年共有66家基金公司實施自購，涉及122只產品，其中15家基金公司自購3次以上。目前，基金公司實施自購動用的資金接接近20億元，其中10家基金公司的自購金額超過5000萬元，南方基金自購金額最高，超過2.3億元。值得注意的是，“頂流”基金經理董承非宣布“奔私”后的大動作，擬自購不少于4000萬元新東家睿郡資產旗下新基金。這是目前已經公開過的公募基金經理和私募基金經理中自購產品金額最大的一次。公告同時透露，睿郡承非系列新產品將于5月9日起募集。

8.受外圍市場的沖擊，以及在國內經濟整體較弱的情況下，市場情緒走低，市場集體回調。但整體來看，多家頭部公募基金分析，A股最恐慌的時候正在逐步過去，階段性的修復窗口即將出現。中長期而言，風險資產仍有周期屬性，反彈的到來不會太遠。當前是市場磨底階段，A股有望在二季度完成筑底并迎來轉向。

9.今年以來公募基金經理離職數量已超過百人，其中不少人選擇加入私募機構。國內“公奔私”大致始于2007年，如今又有董承非、周應波、葛晨等一批基金經理或創業開設公司，或加盟大牌私募。從過往轉向私募行業公募基金經理業績表現來看，他們整體都取得較好收益。華安基金前投資總監、明星基金經理崔瑩已經加盟新銳私募上海勤辰。多位消息人士透露，5月7日剛剛從易方達離職的明星基金經理林森，大概率也將加盟上海勤辰。該私募目前的實控人、執行事務合伙人曾為鵬華基金權益投資二部的基金經理張航。

10.截至5月6日，年初至今共發行了486只基金，較去年同期的606只有所減少。雖然新發基金受震蕩市的影響，節奏有所放緩，但總體仍保持穩步發行，一定程度上顯示出發行機構和投資者在市場相對低位時的布局意愿。債券型基金和FOF的新發數量占比明顯上升，市場的風險偏好整體顯著下降。

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