翻看各大基金銷售機構的頁面，發現都列為紅色絕對收益率，其他指標很難看到，橫向比較較少。事實上，簡單地看著收益率是非常不可靠的。這篇文章是一篇關于基金業績評價的文章。

廣義而言，基金的績效衡量可以分為績效評價和績效歸因兩個維度。業績評價側重于基金的收益率和波動水平，而業績歸因則側重于價值貢獻因素(資產配置、選股能力和擇時能力)。

一、基金業績評價指標

1.絕對的收益率

首先要理解兩個概念，累計凈值和恢復凈值。

累計凈值是指基金成立以來累計凈值的增長率；恢復凈值是指恢復因股息再投資而導致的基金凈值增加，類似于基金的內部收益率。

顯然，采用凈還原能更好地反映基金投資的真實表現，因此基金的絕對收益率R(I)=期末凈還原/期初凈還原

2.相對于收益率

每只基金成立時都有明確的投資策略。根據投資策略，通常會有相應的基準(如上證50、滬深300,長城40等。)作為參考。阿爾法是衡量基金相對于基準的超額收益率。Alpha=R(i)-Rb，Alpha大于零，可以認為基金跑贏大盤。

與收益率，相比，投資者應該選擇絕對收益率高于基準的基金，否則他們可以直接購買基準。(表現不及可比對象的基金，理論上不為投資者創造價值，所以買了不用交管理費。

3.風險度量

只看收益率是片面的，所以引入基金凈值的波動性來衡量收益與風險的關系。最常用的是夏普比和信息比。

夏普比率(衡量回報和總風險之間的關系)的計算方法是，從基金的絕對收益率值中減去無風險利率(通常是相應時期的央行基準利率或國債利率)，再除以基金收益率值的標準差，以反映基金每個百分比回報對應的風險。指數越大越好。

信息比率(衡量超額收益和相對風險之間的關系)是阿爾法，分母是跟蹤誤差，它是日-日時間序列的標準差，即基金和基準之間的差異的波動性。分母，規模越小，該基金越符合其嚴格的投資策略。

如果最初的假設是風險指數和收益率指數之間有嚴重的偏差，那么這個樣本被拒絕。這個樣本的風險指數和收益指數的結果是一致的。一個重要原因是，跟蹤的是同一個指數，上證50指數在2017年一直穩步上升，年度波動非常小。然而，在市場大幅波動的一年里

1.決定策略、策略、策略(美股、港股、大盤、小盤、消費、金融等。)。比如2017年，如果選擇上證50的投資策略，那么如果隨機選擇一只基金，收益率的年化也會超過30%。

2.在沒有明確判斷的情況下進行多元化投資。不知道投資什么策略，選擇自己熟悉的題材，選擇幾只風格不同的基金分散風險。

3.不要只看收益率的歷史，對于某一個策略，有了上面提到的基金業績指標，選擇了收益率，超額、策略執行較好、風險收益平衡較好的目標。

(簡單說一下基金新推出的基金，FOF源于機構為了降低投資門檻，采取基金集合的方式，先向普通投資者募集資金，再投資私募基金。時至今日，它已經逐漸演變成投資公募基金。對于投資者來說，在FOF投資實際上已經被收取了兩筆管理費)

基金業績評價應該遵循哪些原則？

基金業績評價是指基金評價機構或評估師對基金的投資收益和風險以及基金管理人的管理能力進行的評級、獎勵或單項指標排名。

基金業績評價應遵循以下原則：

一、客觀性原則

基金績效評價應公平對待所有評價對象，評價標準、評價方法體系和評價程序明確一致，評價過程和結果客觀準確，輸入可量化，結果可重復，避免主觀因素的干擾。

二、可比性原則

基金業績評價應比較同類基金的風險和收益的交換效率，或比較風險相同(收益相等)的基金的收益率(風險)。由于不同基金的風險和收益特征不同，簡單比較基金的收益率并沒有實質性的意義。

第三，長期性原則

基金業績評價應注重基金的長期評價。評估的目的不僅是評估基金經理的專業能力和投資水平，也是為未來的投資提供參考信息。

關于基金業績評價就介紹到這里，希望能對您有所幫助。

關鍵詞： 基金業績