在篩選基金時，歷史業(yè)績有重要的參考價值，我們可以通過歷史業(yè)績來大致判斷基金的盈利能力，但與此同時，我們也不能忽視基金抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。這時候基金的回撤率就是查看基金應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)時的表現(xiàn)的參考指標(biāo)。這一指標(biāo)在一定程度上反映了基金經(jīng)理投資管理的能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力。
基金回撤就是在某一特定的時期內(nèi)，基金的單位凈值從最高值回落到最低值時，基金凈值減少的幅度。簡單來說，就是基金凈值下跌的幅度。目前，回撤可以等同于跌幅，是正常的基金行情波動過程。
對于一只基金來說，跌幅越大，本金縮水越多，本金變少，用來彌補(bǔ)跌幅所需要的漲幅就越大。所以理論上來講，基金回撤小比價好。但面對基金回撤我們要理性看待，雖然它在某種程度上反映了基金出現(xiàn)虧損的可能，但這并不完全代表基金回撤越小越好。就比如說，在基金回撤相對較小的同時，也可能意味著基金經(jīng)理的投資操作相對比較保守，而不是代表投資更高，此時我們的收益也可能會比較低。
所以，評判一只基金是否值得持有，不僅要看其基金回撤程度，還要綜合考慮市場行情、投資標(biāo)的、投資策略等因素，以及投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。
基金回撤率怎么看?
按照一般情況來看，投資者可登錄對應(yīng)基金公司的官網(wǎng)，找到該基金的信息頁面，在基金歷史凈值中可看到歷史最大回撤率。這只是眾多查看基金回撤的方法之一，除以此外，投資者在基金交易軟件中的基金信息頁面，也可通過歷史凈值的走勢圖大致計(jì)算出該基金的歷史最大回撤率。
基金波動率的計(jì)算公式表現(xiàn)為: SigmaA表示歷史年化標(biāo)準(zhǔn)差(歷史年化波動率);SigmaM 表示月度總回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差;n 表示計(jì)算期間所含月數(shù);TRt表示第 t個月的基金總回報(bào)率;TR 拔表示n 個月的基金總回報(bào)率平均值。 為清楚說明上述公式,我們舉個例子: 一基金的月度總回報(bào)率的標(biāo)準(zhǔn)差=0.15,那么該基金的歷史年化波動率為: 那么該基金的歷史年化波動率就是51.96%。
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