反向市場(chǎng)牛市套利應(yīng)該如何做?
當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足，需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的上漲幅度，或者較近月份合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價(jià)格的下跌幅度。在這種情況下，買入某一期貨品種較近月份的合約的同時(shí)，賣出較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，這就是牛市套利。
對(duì)于做牛市套利的交易者而言，只要兩個(gè)月份的價(jià)差趨于縮小，交易者就可實(shí)現(xiàn)盈利，而與期貨價(jià)格的漲跌無(wú)關(guān)。本質(zhì)上講，類似牛市套利的價(jià)差套利操作，是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差變動(dòng)的一種投機(jī)行為，是利用市場(chǎng)上某些期貨合約價(jià)格失真的機(jī)會(huì)，并預(yù)測(cè)該價(jià)格失真會(huì)最終消失，從而獲取套利利潤(rùn)。
反向市場(chǎng)出現(xiàn)的原因是什么?
出現(xiàn)這種情況有兩個(gè)原因：一個(gè)對(duì)某種商品的需求非常迫切，遠(yuǎn)大于產(chǎn)量及庫(kù)存量;二是預(yù)計(jì)將來(lái)該商品的供給會(huì)大幅度增加。 總之，反向市場(chǎng)的出現(xiàn)是由于人們對(duì)現(xiàn)貨商品的需求過(guò)于迫切，價(jià)格再高也愿意承擔(dān)，從而造成現(xiàn)貨價(jià)格劇升，合約價(jià)格也隨之上升，遠(yuǎn)期月份合約則因未來(lái)供給將大量增加的預(yù)測(cè)，價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)。